韩国股市表现与驱动因素 - 韩国基准股指KOSPI综合指数在25日首次升破6000点 今年至今累计涨幅达到44% 过去12个月涨幅达到130% 27日收盘报6244.13点 [1] - 野村预计韩国综合指数将在2026年上半年达到8000点 摩根大通预测该指数今年将达到7500点 [1][5] - 韩国股市跻身全球表现最佳市场之列 其牛市与全球投资者从美元资产分散投资及亚太股市整体强势有关 [1][6] 人工智能与芯片行业驱动 - 韩国芯片类股受益于全球人工智能热潮 全球科技巨头在AI数据中心上的巨额支出使得DRAM、NAND及高端高带宽存储供应趋紧且价格上涨 [3] - 三星电子股价今年迄今攀升约70% SK海力士股价攀升约60% [3] - 得益于存储芯片价格上涨 麦格理分析师预计SK海力士和三星电子的净利润在2026年将增长约四倍 [3] - Meta Platforms与AMD之间的巨额芯片交易缓解了有关AI颠覆老牌科技公司的担忧 推动了美股及后续韩股的反弹 [3] 政府政策与企业治理改革 - 韩国股市持续上涨根本上得益于李在明政府的企业治理改革计划 旨在提高股东回报、改善企业治理并强化受托责任 [3] - 政府誓言解决“韩国折价”问题 即韩国国内股票相对于全球同类股票估值偏低的问题 [4] - 执政党共同民主党正在推动修订《商法》 要求公司在回购库藏股后一年内予以注销 这是一系列有利于投资者的最新改革举措 [4] - 分析师认为 要让韩国股市得到全面的价值重估 政府必须保持政策的稳定性和治理改革举措的持续性 [5] 区域市场与全球资金流动 - 随着全球投资者涌入亚太地区为AI基础设施建设提供资金 MSCI亚太指数本月上涨6.3% 创下自1998年该指数创立以来“最佳2月” [6] - MSCI亚太指数有望连续第三个月跑赢标普500指数 [6] - 美国股指期货下跌 预示着华尔街基准股指可能进一步走低 [6]