港股市场月度表现总结 - 港股三大指数本月整体震荡调整 恒生指数累计下跌2.76%至26630.54点 恒生科技指数累计下跌10.15%至5137.84点 恒生国企指数累计下跌4.91%至8859.49点 [1] - 恒生科技指数创下2024年1月以来最大单月跌幅纪录 恒生指数同期领跌全球主要指数 [2] - 市场调整反映对估值与盈利预期的重新定价 投资者风险偏好趋于谨慎 [3] 机构市场观点与投资主线 - 光大证券指出 港股处于基本面温和修复 流动性内外共振 情绪中性偏暖格局 市场正由资金驱动向业绩驱动切换 一季度结构性反弹可期 [4] - 中信证券建议关注三大主线 十五五政策主线如生物制造 具身智能 6G 政策催化预期逆转领域如外卖平台 地产 春季躁动受益板块如非银金融 [5] 月度强势个股及驱动因素 - 多想云本月上涨270.45% 受益于AI营销提效与春节消费回暖共振 获AI赛道资金抱团 [6][11] - 南方通信本月上涨260% 因光纤集采预期上修 公司净现金充裕且估值处于历史低位 [6][8] - 摩比发展本月上涨155.17% 公司通信与新能源双主线协同 小盘属性强化资金弹性 [6][9] - 智谱本月上涨154.20% GLM-5模型提价落地叠加技术优势 商业化进程加速 [6][10] - 长飞光纤光缆本月上涨77.78% 受益于光纤供需错配 1月G.652.D裸纤价同比上涨92%至近七年高点 叠加全球云厂商资本开支提升 [6][7] 月度弱势个股及回调原因 - 美图公司本月累计下跌26.68% 受海外市场软件股抛售情绪波及 [12][16] - 华虹半导体本月累计下跌16.95% 因资金从传统半导体向AI算力芯片迁移 [12][15] - 美团-W本月累计下跌16.51% 互联网龙头受竞争加剧与AI投入侵蚀利润影响 [12][13] - 阿里巴巴-W本月累计下跌15.54% 互联网龙头受竞争加剧与AI投入侵蚀利润影响 [12][13] - 腾讯控股本月累计下跌14.52% 互联网龙头受竞争加剧与AI投入侵蚀利润影响 [12][13] - 周六福本月累计下跌13.81% 受黄金消费疲软与金价波动拖累 [12][14] 月末交易日市场表现 - 本月最后一个交易日三大指数集体回暖 恒生指数涨0.95% 科技指数涨0.56% 国企指数涨0.51% [17] - 煤炭股走强 中国秦发涨8.09% 中煤能源涨6.82% 兖煤澳大利亚涨4.46% 印尼煤炭产量配额削减暂停出口及海外煤价上涨对国内煤价形成支撑 中国秦发预计全年亏损不超过9800万元 主因剥离山西煤炭业务 [18][19] - 医药股回暖 昭衍新药涨5.94% 药明生物涨5.07% 药明康德涨3.21% 机构认为AI对CDMO的赋能逻辑清晰 龙头标的中长期配置价值凸显 [20][21] - AI应用股走强 小马智行-W涨10.03% 金山云涨7.69% 商汤-W涨4.92% OpenRouter数据显示中国AI模型周调用量三周大涨127%至5.16万亿Token 超过美国模型 [22][23] - 电力股走强 华能国际电力股份涨6.54% 大唐发电涨6.43% 国务院印发完善全国统一电力市场体系的意见 机构认为将推动火电商业模式转型 行业盈利与分红能力有望改善 [24][25] - 半导体股走弱 兆易创新跌7.89% 澜起科技跌4.69% 受英伟达单日跌5.5%拖累 全球芯片产业链情绪转谨慎 [26][28] - 电力设备股走低 东北电气跌6.98% 东方电气跌2.27% 受海外AI基础设施投资短期波动传导影响 [28][29] - 航空股走弱 中国南方航空股份跌5.01% 中国东方航空股份跌4.31% 春节假期后民航进入传统淡季 国内热门航线机票价格大幅回落 预计至3月13日整体降幅超过50% [29][30] 其他个股异动 - 钧达股份涨23.69% 机构看好太空光伏打造新增长空间 SpaceX正打造100GW级光伏产能 蓝色起源 谷歌等纷纷布局 [31] - 金力永磁涨6.78% 稀土价格持续上涨 截至2月26日氧化镨钕均价88.61万元/吨 金属镨钕均价108.10万元/吨 [32]