市场表现 - 2月26日 AI硬件方向表现活跃 光通信、电路板、覆铜板等板块活跃 [1] - 中证科创创业人工智能指数当日上涨2.1% [1][4] - 中证人工智能主题指数与上证科创板人工智能指数当日均上涨1.7% [1][7][8] - 人工智能ETF易方达（159819）近5个交易日获6.7亿元资金净流入 [1] - 科创人工智能ETF易方达（588730）近5个交易日获5800万元资金净流入 [1] 指数构成 - 中证科创创业人工智能指数聚焦科创创业人工智能龙头 由科创板和创业板市场中50只相关股票组成 [3] - 该指数成分股在电子、通信、计算机行业占比近90% [3] - 上证科创板人工智能指数覆盖科创板人工智能龙头 由科创板市场中30只相关股票组成 [5][6] - 该指数聚焦算力和应用环节 电子和计算机行业占比超过85% [6] 行业展望 - 预计算力板块2025年业绩将持续景气增长 驱动因素包括CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升 [1] - AI应用显现结构性亮点 如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出 通用Agent应用亦韧性增长 [1] - AI板块整体盈利有望明显改善 [1] - 展望2026年 算力景气有望持续 AI应用迎拐点机遇 [1]