行业核心动态：半导体产业链涨价潮 - 一场全行业范围的“涨价潮”在半导体产业链中持续席卷，覆盖MCU、NOR Flash、合封KGD存储、功率器件等多个品类 [1] - 国内外多家半导体及芯片企业自年初至今陆续宣布产品涨价，涨幅普遍在10%至80%区间 [1] - 本轮提价的主因是上游原材料及关键贵金属价格大幅上涨，而供需格局失衡则进一步助推了芯片产品涨价 [1] 原材料成本上涨分析 - 此轮产品涨价主要与铜、银、锡等上游金属材料价格上涨相关，而非硅片等半导体级硅材料 [2] - 国内铜价在2025年上涨34.34%后，2026年开年继续上涨，1月29日最新价格达10.16万元/吨，同比上涨35.08% [2] - 自2025年至今，铜价累计涨幅已超40%，受宏观面与基本面共振影响，资金持续伺机布局 [2] - 全球电解铜库存已处于历史高位，同时受美国铜关税政策影响，COMEX与LME铜价价差已从历史高位回落，但COMEX、LME铜价相对SHFE仍处于溢价状态 [3] - 花旗短期内看好铜价，预计未来三个月将触及1.4万美元/吨，认为春节后中国供应链补充库存将为铜价提供支撑 [3] 国内外厂商涨价行动 - 2026年开年以来，功率半导体等细分赛道迎来涨价潮，多家国内外企业官宣提价 [4] - 国际大厂英飞凌宣布自2026年4月1日起上调部分功率开关器件及集成电路产品价格 [4] - 国际厂商Vishay-Siliconix因关键原材料成本持续上涨，对旗下MOSFET及ICs产品线实施紧急涨价 [4] - 国内厂商新洁能因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，决定对MOSFET产品价格上调10%起，自2026年3月1日起生效 [4] - 华润微自2月1日起对全系列微电子产品启动价格上调，上调幅度最低为10%，产品价格上涨幅度能够覆盖并超出成本上涨影响，毛利率会有所改善 [6][7] - 士兰微于2月初表示将对部分器件类产品价格上调10%，自2026年3月1日起生效，并进行了差异化、结构性调价 [7] - 立昂微表示其MOS相关器件芯片产品价格随市场整体趋势波动，具体调价需与客户协商 [7] - 美芯晟受上游原材料调价影响，相应芯片产品也会有一定幅度的价格上浮 [8] 供需格局与产能因素 - 供需格局变化与产能紧张是推动本轮产品涨价的重要原因之一 [9] - 中微半导因严峻的供需形势及巨大成本压力，对MCU、NorFlash等产品价格调整15%至50% [9] - 国科微自2026年1月起对多款合封KGD存储产品实施价格调整，部分产品价格上调达80%，原因包括成本攀升和供应链紧张 [9] - 国科微表示目前公司产能充足，下游需求变化尚未观察到明显波动 [9] 行业后市展望 - 中信证券认为，自去年四季度以来，电子元器件多个细分赛道陆续出现涨价，近期又有新领域厂商宣布涨价，叠加下游补库力度超预期及上游金属价格高位，预计电子元器件行业涨价将持续蔓延 [9] - 东海证券表示，当前半导体行业整体周期向上，2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势，产品价格底部震荡回升，行业处于结构性高增长过程中 [10]