文章核心观点 “十四五”期间，深交所通过一系列制度改革与市场建设，实现了市场功能的“六大提升”，包括支持新质生产力发展能力、市场韧性、监管质效、债券与REITs创新活力、对外开放水平以及市场服务能力的全面提升，为服务实体经济和国家战略做出了显著贡献[1][11]。 一、支持新质生产力发展的能力进一步提升 - 累计服务实体经济直接融资规模超12万亿元，较“十三五”期间增长22%[2][12] - 上市制度更加包容，允许未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业上市，形成“主板+创业板”市场格局[2][12] - 新增上市公司649家，IPO募集资金6023亿元，较“十三五”增长58%，其中高新技术企业和民营企业占比均超80%[2][12] - 专精特新企业在新上市公司中占比从38%提升至46%，近半数公司属于战略新兴产业[2][12] - 深市公司研发投入从4613亿元升至7727亿元，累计形成专利成果119.63万项，年均增长率分别为13.76%和35.24%[2][12] - 创业板公司平均研发强度达5.03%，较“十四五”初期增长0.41个百分点，7家企业跻身“百亿研发俱乐部”[2][12] - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域共有1388家上市公司，市值合计26.95万亿元，较“十四五”初期增长48.63%[2][12] - 创业板形成新一代信息技术、新能源、医药生物和高端设备制造4大万亿级市值优势产业链集群[2][12] 二、市场韧性稳步提升 - 深市公司营业收入年均复合增长率达9.1%，“十四五”期间研发投入超过3万亿元[3][13] - 现金分红超2.2万亿元，较“十三五”增长103%，一年多次分红成为常态[3][13] - 上市公司回购金额上限超过4250亿元，主动回购金额较“十三五”增长近1倍[3][13] - 重大资产重组超200单，交易金额近7000亿元[3][13] - “并购六条”发布后，新增筹划重大资产重组154单，涉及金额超3000亿元，分别增长123%和258%，其中收购新质生产力标的占比近70%[3][13] - 截至“十四五”末，深市ETF产品规模合计1.79万亿元，较“十四五”初期增长8倍[3][13] - “创业板系列”ETF总规模2823亿元，债券ETF规模2266亿元，分别增长3倍和36倍，千亿、百亿级基金产品超过40只[3][13] - 新增创业板、中证500和深证100ETF期权，日均成交规模突破200万张，较“十四五”初期增长近6倍[3][13] - 机构投资者持有深市A股流通市值增长30%，深证成指年化波动率22.1%，较“十三五”下降1.7个百分点[3][13] 三、监管质效明显提升 - 作出纪律处分1222单，较“十三五”增长50.68%，其中针对严重违规行为的资格罚、重处分占比超过50%[4][14] - 对135单财务造假实施严厉打击，同步加强“企业画像”、财务舞弊监测等智能监管系统建设[4][14] - 严肃处置违规占用担保234单，占用担保公司家数基本清零[4][14] - 扎实推进退市制度改革，合计退市117家，超过以往二十年退市数量总和[5][14] 四、债券和REITs创新活力持续提升 - 债券市场服务实体经济直接融资超10万亿元，较“十三五”增长52%，债券托管量增长54%[6][15] - 累计发行特色创新产品1.8万亿元，较“十三五”增长70%，约8900亿元流向金融“五篇大文章”领域[6][15] - 科技创新债券发行近3700亿元，知识产权证券化市场份额占比近90%[6][15] - 深市上市REITs达26只，稳步推出清洁能源、农贸市场、水利设施、数据中心等“全国首批首单”REITs[6][15] 五、对外开放水平不断提升 - 深港通“十四五”累计成交110万亿元，较“十三五”增长3.5倍[7][16] - 深股通、港股通标的数量分别达到1825只和588只，标的市值占比均接近90%[7][16] - ETF互通覆盖中国香港、日本、新加坡、巴西，创业板相关ETF登陆全球10余家交易所[7][16] - 在境内外组织开展31场上市公司对接外资活动，覆盖超200家次深市公司、近1900家次境外投资机构[7][16] - 9家深市公司成功发行全球存托凭证（GDR），募资30.08亿美元[7][16] - 与伦敦证券交易所、阿布扎比交易所和沙特证券交易所等10余家交易所签订合作谅解备忘录[7][16] 六、市场服务能力加快提升 - 打造全周期服务创新生态，提供“从IP到IPO再到持续发展”的全链条服务[8][17] - 打造“创享荟”产业交流平台，聚焦人工智能等领域举办30余期活动[8][17] - 开展各类投资者服务活动1326场，推动《资本市场实践》系列课程走进21所重点院校，制作投服产品2090件[8][18] - 升级网络投票平台，参与人数较“十三五”增长10倍[8][18] - 上市公司监管规则数量整合压缩超70%[8][18] - 加快“数智交易所”建设，推动“人工智能+”应用[8][18]