国家电网“十五五”投资规划 - “十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [2] - 投资旨在扩大有效投资，带动新型电力系统产业链供应链高质量发展 [2] - 国家电网经营区风光新能源装机容量预计年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35% [2] 特高压骨干网架建设 - 中国将在“十五五”期间投入超过5万亿元人民币构建新型电力系统，特高压是核心投资方向之一 [3] - 特高压建设目标是跨区跨省输电能力在“十四五”末基础上提升超30% [3] - 重点项目加速落地，如中老500千伏联网工程计划于2026年4月正式投运 [3] 城乡配电网智能化改造 - 城市地区推进智能配电和自动化终端升级，目标供电可靠率超过99.99%，即每年停电时间控制在不到53分钟 [5] - 农村和边远地区着重补强电网薄弱环节，探索离网型、末端保供型微电网模式 [5] - 改造后的配电网需满足未来超过4000万台充电桩的接入需求，支撑交通绿色转型 [6] 电力系统数智化转型 - 人工智能、数字孪生、无人机巡检、AI调度系统等前沿技术正在电网领域全面落地 [7] - 数智化技术旨在实现电网的实时感知、自主决策和自适应调节，提升系统在极端天气下的韧性 [7] - 创新延伸至电碳算协同领域，通过建设零碳园区、零碳工厂助力实现“双碳”目标 [8] 产业链主要参与企业 - 变压器与换流设备：代表企业包括特变电工、中国西电，是特高压直流换流变压器、电抗器主力供应商 [4] - 高压开关与GIS：代表企业包括平高电气、西安西电开关电气，是特高压GIS国产化主力 [4] - 控保与换流阀：代表企业包括许继电气、国电南瑞，在换流阀、继电保护系统领域市占率领先 [4] - 电网自动化与调度系统：代表企业国电南瑞，主导电网调度、继保、配电自动化系统 [6] - 电力数字化服务：代表企业国网信通，专注云网基础设施与企业数字化 [6] - 智能电表与数据采集：代表企业包括威胜信息、林洋能源，是用电信息采集系统龙头 [6] - AI+电网应用：代表企业包括四方股份、思源电气，提供AI负荷预测、智能巡检等解决方案 [6] - 智能配电与微电网：代表企业包括四方股份、许继电气，提供配网自动化、微电网能量管理系统 [8] - 充电桩与充电网络：代表企业包括特锐德、万马股份，特锐德累计投建超60万根充电桩 [8] - 低压电器与配电设备：代表企业包括正泰电器、良信股份，是低压开关、断路器主力供应商 [8] - 电网侧储能系统：代表企业包括宁德时代、南都电源，参与多个百兆瓦级储能电站建设 [9] - 虚拟电厂(VPP)：代表企业包括国电南瑞、国网信通，聚合分布式资源参与电力市场交易 [9] - 分布式能源管理：代表企业包括阳光电源、固德威，提供光伏逆变器+储能系统一体化方案 [9]