核心观点 - 富国银行上调Aflac目标价至118美元 并调整其长期盈利预测与估值方法 [2][8] - Aflac在2025年第四季度及全年展现出强劲的财务表现与业务增长 特别是在日本市场 [3] - 公司通过股票回购和增加股息向股东返还大量资本 并持续关注盈利增长 [4] - Aflac被分析师列为最佳负担得起股息股票之一 [1] 分析师评级与目标价 - 富国银行分析师Elyse Greenspan将Aflac目标价从109美元上调至118美元 维持“持股观望”评级 [2] - 富国银行在审视行业第四季度指引后 下调了多家公司的每股收益预期 因前景普遍符合或低于市场共识 [2] - 该行更新了估值方法 将模型调整为反映2027年每股收益 并引入了新的2028年每股收益预测作为其长期展望的一部分 [2] 财务业绩与业务亮点 - 2025年第四季度 公司摊薄后每股净收益为2.64美元 调整后每股收益为1.57美元 [3] - Aflac日本业务势头强劲 第四季度销售额增长15.7% 全年增长16% [3] - 增长主要源于3月推出的癌症保险产品Miraito 其销售额跃升35.6% [3] - 12月下旬推出的新产品Anshin Palette早期需求令人鼓舞 [3] - Aflac美国业务在2025年产生近16亿美元的新销售额 其中超过三分之一来自第四季度 [4] - 保费持续率维持在79.2% 表明客户持续续保 [4] 资本配置与股东回报 - 董事会批准2026年第一季度股息增加5.2% [4] - 2025年 公司向股东返还了大量资本 包括花费35亿美元回购3300万股股票 以及支付12亿美元股息 [4] 公司业务描述 - Aflac通过其在美国和日本的业务提供补充健康和人寿保险 为保单持有人和客户提供财务保障 [5]