Zscaler 公司2026财年第二季度业绩核心观点 - 公司2026财年第二季度非GAAP每股收益为1.01美元，超出市场预期12.94%，同比增长29.5% [1] - 季度营收达8.158亿美元，超出市场预期2.22%，超出管理层指引范围（7.97-7.99亿美元），同比增长26% [2] - 业绩增长主要得益于客户对其零信任交换平台承诺的加强以及对其人工智能解决方案需求的增长 [2] - 基于强劲的第二季度表现，公司上调了2026财年全年营收和每股收益指引 [9] 财务业绩表现 - 营收与利润：非GAAP毛利润同比增长25.6%至6.54亿美元，非GAAP毛利率维持在80% [4]；非GAAP营业利润为1.81亿美元，上年同期为1.405亿美元，非GAAP营业利润率维持在22% [5] - 现金流：第二季度经营活动现金流为2.04亿美元，自由现金流为1.69亿美元 [6]；2026财年上半年经营活动现金流为6.52亿美元，自由现金流为5.82亿美元 [6] - 资产负债表：截至2026年1月31日，公司现金、现金等价物及短期投资为35亿美元，较2025年10月31日的33.2亿美元有所增加 [6] 业务运营指标 - 区域收入构成：美洲地区贡献了57%的营收，欧洲、中东和非洲地区贡献28%，亚太及日本地区贡献15% [3] - 未来收入保障：截至2026年1月31日，剩余履约义务为61亿美元，同比增长31%，其中约47%为短期RPO [3] - 客户增长：季度末，年度经常性收入超过100万美元的客户达到728家 [4]；年度经常性收入超过10万美元的客户达到3,886家 [4] 业绩指引更新 - 2026财年全年指引：营收预期上调至33.09-33.22亿美元，此前预期为32.82-33.01亿美元 [7]；非GAAP每股收益预期上调至3.99-4.02美元，此前预期为3.78-3.82美元 [8] - 2026财年第三季度指引：营收预期为8.34-8.36亿美元 [10]；非GAAP每股收益预期为1.00-1.01美元 [10] 行业可比公司表现 - 在Zacks计算机与技术板块中，模拟器件公司、安费诺公司和万国半导体公司目前评级更优 [11] - 模拟器件公司2026财年每股收益预期在过去7天上调4.9%至11.10美元，意味着同比增长42.5%，其股价在过去12个月上涨58% [12] - 安费诺公司2026财年全年每股收益预期为4.32美元，意味着同比增长29.3%，其股价在过去一年上涨126.2% [12] - 万国半导体公司2026财年每股收益预期在过去30天上调至21.63美元，其股价在过去一年上涨93.9% [13]