基金表现与市场环境 - Harbor Mid Cap Value Fund 在2025年第四季度表现优异，其机构类别回报率为4.07%，显著超越其基准罗素中盘价值指数1.42%的回报率 [1] - 同期，罗素中盘成长指数下跌3.7%，凸显了价值股的表现强势，而罗素中盘指数整体仅上涨0.2% [1] - 2025年全年，该基金机构类别回报率为15.95%，超越其基准指数11.05%的回报率 [1] - 第四季度超额回报总计2.82%，主要源于选股效应，体现了其基于基本面低估、动量改善和风险控制的量化价值投资纪律 [1] - 尽管美国股市整体上涨，标普500指数当季上涨2.7%，全年上涨17.9%，但中盘股表现相对滞后 [1] 投资策略与未来展望 - 管理层认为，尽管人工智能驱动的大盘股领涨推高了部分板块估值，但中小盘价值股仍以更具吸引力的估值倍数交易 [1] - 该基金定位为利用对经济敏感且能产生现金流的业务中的机会 [1] Amkor Technology公司概况 - Amkor Technology, Inc. 是一家为大型芯片制造商提供先进制造解决方案的半导体封装和测试服务提供商 [2] - 截至2026年2月26日，其股价收于约48.52美元，市值约为119.99亿美元 [2] - 过去52周，其股价交易区间在14.03美元至57.09美元之间 [2] Amkor Technology投资操作与原因 - 基金在2025年第四季度削减了其在信息技术板块的Amkor Technology持仓 [3] - 减持原因是尽管公司近年来因人工智能需求激增而表现良好，但从估值角度看已变得不那么有吸引力 [3] - 虽然公司股票仍产生良好现金流，但其盈利和现金流增长未能跟上股价上涨的步伐 [3] - 股价动量非常强劲，但基本面（估值）的恶化促使基金出售该头寸 [3]