即将发布的财报与市场预期 - 公司计划于3月3日盘前发布2026财年第二季度业绩 [1] - 市场普遍预期第二季度每股收益为27.58美元，营收为43.0亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期在过去7天内下调了0.01美元，并意味着将较去年同期报告数字下降2.5% [1] - 第二季度营收预期意味着同比增长8.8% [2] 历史业绩回顾 - 在2026财年第一季度，公司调整后每股收益为31.04美元，低于市场预期的32.24美元，也低于去年同期的32.52美元 [2] - 第一季度净销售额为46.3亿美元，略低于市场预期的46.4亿美元，但同比增长8.2% [2] - 在过去连续四个季度中，公司的每股收益均未达到市场预期，平均负意外为3.54% [2] 业务增长驱动因素 - 公司预计2026财年将持续增长，动力来自强劲的DIY（自己动手）和商业业务表现，以及扩大的覆盖范围和改善的零部件供应 [3] - 公司正通过赢得新客户和深化与现有客户的互动来持续扩大市场份额 [3] - 预计第二财季的同店销售额增长率为4.5% [3] - 第二季度营收的预期增长主要由强劲的DIY和商业需求驱动 [8] 资本支出与成本压力 - 公司2025财年的资本支出约为14亿美元，并预计2026财年将支出16亿美元 [4] - 公司正在投资于销售、一般及行政管理费用，以把握中短期增长机会 [4] - 尽管技术投资（如改进电子目录）旨在提升客户体验、交付速度、生产率和市场份额，但预计短期内会损害公司利润率 [4] - 由于新店开张对工资、折旧和占用成本影响较大，预计第二财季销售、一般及行政管理费用的增速将与第一季度相似 [4] - 高资本支出和不断上升的销售、一般及行政管理费用预计将损害报告季度的现金流和利润率 [5][8] 盈利预测模型 - 公司的盈利预测模型并未明确预测本季度业绩将超出市场预期 [6] - 公司的盈利ESP为-0.76%，因为最准确估计低于市场普遍预期 [7] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有） [9] 同业公司业绩对比 - 同业公司Genuine Parts Company于2026年2月4日报告了2025年第四季度业绩，调整后每股收益为1.55美元，低于市场预期的1.79美元，也低于去年同期的1.61美元 [10] - 该公司第四季度净销售额为60.1亿美元，略低于市场预期的60.4亿美元，但同比增长4.2% [11] - 另一同业公司O'Reilly Automotive于2026年2月17日报告了2025年第四季度业绩，调整后每股收益为0.71美元，略低于市场预期的0.72美元，但高于去年同期的0.66美元 [12] - O'Reilly Automotive第四季度营收为44.1亿美元，超出市场预期的44.0亿美元，同比增长7.8% [12]