公司财务与市场表现 - 尽管公司上一季度营收和盈利均超预期 且当前季度营收指引中点略高于市场预期 但股价在新闻发布当日下跌超过14% 年初至今下跌约35% 而去年股价上涨了25% [2] - 公司强调其财务表现强劲 上一季度营收和利润率均超过指引区间的高端 年度经常性收入同比增长25% 营收同比增长76% 营业现金流同比增长14% 自由现金流同比增长18% 营业利润率达22% [3][4] - 公司是仅有的五家ARR超过30亿美元且符合“40法则”的上市SaaS公司之一 其营收增长率与自由现金流利润率之和达到62 成为“62法则”公司 [4] 增长前景与战略定位 - 公司管理层对增长前景表示信心 认为市场反应与基本面脱节 并质疑市场解读有误 [4][5] - 公司正将其零信任交换平台扩展至AI智能体安全领域 预计AI时代将为公司软件带来显著增量工作量 因为未来每位员工可能对应50至100个AI智能体 [6] - AI智能体将像员工一样执行任务、访问应用并与其他智能体通信 这使其可能成为新的安全薄弱环节 公司认为其零信任技术是保障AI智能体安全的最佳方案 [7][8] 行业趋势与竞争格局 - 随着AI登上舞台 公司认为其平台是保障智能体通信安全的关键基础设施 并强调其技术不同于传统防火墙 能够实现智能体与特定应用或其他智能体之间一对一的受控通信 [4][8] - 公司指出 安全威胁的焦点正从终端用户转向AI智能体 这可能导致大量安全问题 从而创造新的安全需求 [7][8]