市场整体表现 - 春节后首周（2月24日至2月27日）A股三大股指集体上涨，上证指数全周上涨1.98%至4162.88点，深证成指全周上涨2.80%至14495.09点，创业板指全周上涨1.05%至3310.30点 [1][2] - 市场成交活跃度提升，本周四个交易日A股日成交额分别为2.22万亿元、2.48万亿元、2.56万亿元、2.51万亿元，日均成交额2.44万亿元，较节前一周日均成交额2.11万亿元增长逾15% [2] - 业内人士判断A股大盘整体稳定的趋势仍将维持一段时间，3月权益市场机遇仍然大于风险，整体表现值得期待 [1][5][7] 行业板块表现 - 资源板块与科技成长板块联袂上涨，成为市场高度关注的两大主线 [1][2] - 资源板块方面，受国际大宗商品价格上涨及国内PPI数据环比持续上涨影响，钢铁、有色金属、煤炭等板块全线走高，申万一级行业中钢铁板块以12.27%的周涨幅居首，有色金属、基础化工等板块涨幅靠前 [3] - 科技板块方面，通信、电子行业周涨幅均超过4%，概念板块中电路板、半导体材料、超导、半导体设备、PCB、CPO等表现较好 [3] 资金流向 - 主力资金同时加码资源与科技板块，近5个交易日电子板块主力资金净流入规模接近600亿元，在申万一级行业中居首 [4] - 有色金属板块主力资金近5个交易日净流入431.09亿元，基础化工、机械设备板块净流入规模均超过310亿元 [4] 核心驱动逻辑与市场观点 - 涨价成为当前企业盈利回升和市场风格扩散的重要交易线索，被视为反映业绩改善和景气度上行的直接信号 [1][4][5] - 业内人士认为，PPI上行对市场风格影响显著，涨价作为顺周期景气度回升的重要信号，若得到验证将推动市场风格向顺周期扩散 [5] - 3月至4月被视为全年验证涨价逻辑的首个重要窗口，随着国内涨价线索进一步丰富，更多领域涨价逻辑有望得到验证 [5] - 参考海外市场强劲表现及流动性分析，市场风格或从小盘成长逐步转向大盘价值，风格更多集中于涨价品 [5] 配置建议与看好的方向 - 建议投资者关注成长与顺周期两条主线 [1][7] - 顺周期方向主要受益于大宗商品价格强势及政策支持，短期关注油气、有色金属、化工、公用事业等中上游方向，以及涨价有望持续的资源品和线下服务相关行业 [5][7] - 成长板块将受益于产业热度高涨及春季行情中风险偏好提升，建议重点关注人形机器人、AI产业链等方向，AI叙事清晰的涨价品种如存储芯片有望保持交易热度 [7] - 具体细分领域包括：铜、铝、锡、原油及油运、稀土、黄金；具备全球比较优势的中国设备出口链如电网设备、储能、工程机械、晶圆制造；国内制造业底部反转行业如石油化工、印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉；航空、免税、酒店、食品饮料；非银金融板块 [7]