地缘政治紧张局势与市场预期 - 美国总统特朗普表示可能对伊朗采取军事行动 但尚未做出决定[1] - 根据Polymarket交易数据 市场预计美国在年底前对伊朗进行打击的概率为78% 较昨日上升约8个百分点 在3月底前打击的概率为65% 上升4个百分点 该市场交易量已超过4.7亿美元[2] 美国国防库存与消耗情况 - 在去年的12天冲突中 美国为防御以色列发射了多达150枚THAAD导弹 而自2010年该系统投入使用以来 美国总共订购的THAAD拦截弹不到650枚[3] - 截至2025年1月 美国海军在红海针对胡塞武装的行动中消耗了约200枚SM-2和SM-6导弹 海军上将詹姆斯·基尔比在2025年6月向国会表示 防御性弹药正以“惊人的速度”消耗[3] - 专家分析指出 如果伊朗发动多次大规模齐射 美国可能“轻易地”在短短一两天内耗尽“一整年”的关键防御性弹药库存[3] 国防采购与预算计划 - 五角大楼计划在2026财年花费8.4亿美元采购37枚THAAD拦截弹[4] - 对于在2024年4月首次投入实战的SM-3导弹 本财年仅计划以4.45亿美元采购12枚[4] 国防工业与公司动态 - 美国正寻求通过与主要制造商签订多年期协议来“涡轮增压”关键弹药的生产[5] - 洛克希德·马丁公司是THAAD导弹的制造商 近期宣布计划将年产能从96枚提升至400枚 即扩大四倍[5] - 洛克希德·马丁公司首席执行官表示 计划在2026年将资本支出提高到50亿美元 其股价今日上涨1.5% 年初至今上涨10%[5] - RTX公司通过其雷神业务生产SM-3、SM-6和爱国者导弹系统[6] - RTX公司近期获得一份价值10亿美元的SM-3 Block导弹合同 以及一份价值3.33亿美元的SM-6生产合同 其股价今日上涨超过1% 年初至今上涨2.5%[6]