市场避险情绪升温与资金流向 - 投资者周五涌入美国国债避险，导致国债收益率全线下行 [1][3] - 股市因投资者对人工智能颠覆性以及私募信贷的不安情绪而下跌 [1][3] - WTI原油期货当日上涨接近3%，投资者在权衡美国在周末对伊朗发动袭击的风险 [1][3] 美国国债收益率变动详情 - 2年期国债收益率跌至2022年以来最低水平，报3.377% [1][4] - 10年期国债收益率触及10月份以来最低水平，报3.9602% [1][3] - 5年期国债收益率报3.512%，30年期国债收益率报4.6316% [1][4] - 收益率曲线全线较前一交易日收低约3个基点至5个基点，曲线前端和中段债券领涨 [1][3] 收益率曲线形态变化 - 5年和30年期国债收益率差报111.79个基点 [2][4] - 2年和10年期国债收益率差报58.31个基点 [2][4] 利率衍生品市场与货币政策预期 - 与美联储会议挂钩的隔夜指数掉期合约出现偏鸽派走势 [1][3] - 市场充分消化25基点降息的时机从9月份美联储政策会议提前至7月份会议 [1][3] - 市场体现的全年合计降息幅度约为60个基点，前一天为55个基点 [1][3] 其他市场动态与影响因素 - 由于下周公司债发行安排密集，掉期利差大幅收窄 [1][3] - 一连串看涨对冲交易将看涨期权偏斜推至今年以来最高水平 [1][3] - 美国与伊朗会谈结果的不确定性仍在 [1][3] - 月末需求也在发挥作用，可能为国债提供了额外一层支撑 [1][3]