贸易政策与地缘政治 - 美国总统特朗普在国情咨文中重申对关税的承诺 新的10%全球关税已于周二生效 并威胁可能将全球关税税率提高至15% [1] - 特朗普政府正制定正式命令以实施更高的15%关税 但具体时间表尚未最终确定 10%的基准关税依据1974年贸易法第122条实施 允许总统在未经国会批准的情况下征收150天 [1] - 特朗普称伊朗官员“再次追求其险恶的核野心” 加剧了美国可能在近日对伊朗进行军事打击的猜测 特朗普上周五表示正考虑对伊朗进行有限军事打击以施压 并设定了3月1日至6日的谈判最后期限 [2] - 美伊核谈判在日内瓦进行 地缘政治风险对股市构成负面影响 原油价格因伊朗称谈判取得“非常紧张且非常严肃”的进展而大幅震荡走高 [3] 宏观经济与市场数据 - 美国上周初请失业金人数增加+4,000人至212,000人 低于预期的216,000人 显示劳动力市场强于预期 为股市提供支撑 [7] - 市场本周焦点将集中在企业财报和经济新闻上 预计2月MNI芝加哥PMI将下滑-1.8至52.2 [7] - 市场预计在3月17-18日的下一次政策会议上降息-25个基点的可能性为3% [9] - 欧元区2月经济景气指数意外下降-1.0至98.3 弱于预期的升至99.8 [12] - 欧元区1月M3货币供应量同比增长+3.3% 强于预期的+2.9% 为6个月来最大增幅 [12] - 掉期市场预计欧洲央行在3月19日下次政策会议上降息-25个基点的可能性为2% [12] 全球股市与债市表现 - 标普500指数下跌-0.74% 道琼斯工业平均指数上涨+0.13% 纳斯达克100指数下跌-1.40% [6] - 3月E-迷你标普500期货下跌-0.74% 3月E-迷你纳斯达克100期货下跌-1.42% [6] - 海外股市涨跌互现 欧洲斯托克50指数从纪录高位回落 下跌-0.29% 中国上证综指收盘下跌-0.01% 日本日经225指数攀升至历史新高 收盘上涨+0.29% [9] - 3月10年期美国国债期货上涨+6个最小变动价位 10年期美债收益率下降-2.9个基点至4.023% 国债期货攀升至2.75个月高点 收益率跌至2.75个月低点4.012% 股市下跌刺激了对国债的避险需求 [10] - 美国财政部将于今日晚些时候拍卖440亿美元7年期国债 带来供应压力 [11] - 欧洲国债收益率走低 10年期德国国债收益率跌至2.75个月低点2.683% 下跌-1.1个基点至2.696% 10年期英国国债收益率暴跌至14.5个月低点4.271% 下跌-3.2个基点至4.285% [11] 人工智能与芯片行业 - 英伟达财报未能缓解市场对人工智能经济过热的担忧 拖累芯片制造商和AI基础设施类股 尽管其第四季度业绩远超预期且第一季度展望高于预期 但股价下跌超过4% [5] - 英伟达将继续在其预测中排除来自中国的数据中心收入 原因是对中国政府审批的担忧 [5] - AI基础设施股和芯片制造商今日普遍下跌 博通下跌超过-6% 领跌纳斯达克100指数成分股 应用材料、拉姆研究、西部数据、希捷科技控股跌幅均超过-5% [13] - 英伟达第四季度数据中心收入为623亿美元 强于市场普遍预期的603.6亿美元 但未能消除投资者对需求持续性的担忧 股价下跌超过4% 领跌道琼斯工业平均指数成分股 [13] - ASML控股和美光科技下跌超过-4% 英特尔和迈威尔科技下跌超过-3% [13] 软件行业 - 软件股今日上涨 对大盘构成支撑因素 Salesforce发布强劲的长期销售展望并宣布大规模股票回购 缓解了市场对AI颠覆软件行业的担忧 股价上涨超过+3% [4] - Atlassian股价上涨超过+10% Intuit、CrowdStrike和Datadog上涨超过+5% [14] - ServiceNow上涨超过+4% Salesforce第四季度收入为112.0亿美元 高于市场普遍预期的111.7亿美元 并预测第一季度收入在110.3亿至110.8亿美元之间 强于市场普遍预期的109.9亿美元 [14] - Autodesk上涨超过+3% Adobe Systems上涨超过+1% [14] 个股表现（财报驱动） - PROCEPT BioRobotics预测全年收入为3亿至4.1亿美元 弱于市场普遍预期的4.221亿美元 股价下跌超过-22% [15] - Chemed Corp报告第四季度调整后每股收益为6.42美元 远低于市场普遍预期的7.03美元 股价下跌超过-16% [15] - Donaldson报告第二季度调整后每股收益为83美分 低于市场普遍预期的89美分 并将全年调整后每股收益预期从之前的3.95-4.11美元下调至3.93-4.01美元 弱于市场普遍预期的4.05美元 股价下跌超过-13% [16] - Pure Storage给出的展望被TD Cowen认为指向增长减速 股价下跌超过-13% [16] - Universal Health Services报告第四季度净收入为44.9亿美元 弱于市场普遍预期的45.1亿美元 股价下跌超过-9% 领跌标普500指数成分股 [17] - Trade Desk预测第一季度收入为6.78亿美元 低于市场普遍预期的6.888亿美元 股价下跌超过-3% [17] - Synopsys预测全年自由现金流为19亿美元 低于市场普遍预期的19.4亿美元 股价下跌超过-3% [17] - Chime Financial报告第四季度收入为5.964亿美元 强于市场普遍预期的5.783亿美元 并预测全年收入在26.3亿至26.7亿美元之间 优于市场普遍预期的26亿美元 股价上涨超过+12% [18] - Paramount Skydance报告第四季度收入为81.5亿美元 高于市场普遍预期的81.2亿美元 股价上涨超过+10% 领涨标普500指数成分股 [19] - Celsius Holdings报告第四季度销售额为7.216亿美元 远高于市场普遍预期的6.39亿美元 股价上涨超过+10% [19] - Fair Isaac Corp宣布新的15亿美元股票回购计划 股价上涨超过+8% [19] - J M Smucker表示两位新董事将加入董事会 这是与激进投资者Elliot Investment Management达成协议的一部分 股价上涨超过+6% [20] - Janus Henderson Group Plc在Victory Capital提出以每股57.04美元收购该公司后 股价上涨超过+5% [20] 企业财报季概况 - 第四季度财报季接近尾声 超过90%的标普500公司已公布业绩 财报一直是股市的积极因素 在已公布业绩的453家标普500公司中 有74%的业绩超出预期 [8] - 根据彭博情报数据 标普500指数成分股第四季度盈利预计同比增长+8.4% 标志着连续第十个季度同比增长 剔除“七巨头”超大型科技股 第四季度盈利预计增长+4.6% [8]