行业核心事件：全行业手机涨价潮 - 自2026年3月起，中国手机市场将迎来首次全品类、全品牌的同步涨价潮，新品终端售价涨幅起步即达1000元 [3] - OPPO、vivo、小米、荣耀等主流品牌的老款机型也将陆续上调售价，国内主流品牌均已完成涨价方案的敲定 [3] 涨价根源：上游存储芯片供应危机 - 全球科技巨头对人工智能的狂热追逐，引发内存产能大规模转向AI基础设施，导致全球RAM模组价格数月内暴涨数倍 [4] - 2026年开年以来，手机存储芯片采购成本较2025年同期已飙升逾80% [4] - TrendForce预估，2026年第一季度通用型DRAM合约价环比涨幅高达55%–60%，NAND闪存价格上涨33%–38% [4] - SK海力士表示全球存储器产业已彻底转向卖方市场，其DRAM及NAND库存仅剩约4周，2026年HBM产能已提前售罄 [4] 供应链格局剧变：苹果接受翻倍报价 - 苹果罕见接受供应商翻倍报价，采购三星LPDDR5X存储的价格已翻涨一倍，而三星最初的目标涨幅仅为60% [5] - 苹果采购12GB LPDDR5X存储芯片的价格从去年初的25至29美元，飙升至2025年底的70美元 [5] - 这一举动反映出即便是苹果也不得不接受“超高价扫货”的现实，以保障DRAM供应 [5] 成本结构重构与终端定价影响 - 内存占智能手机成本的比例已从过去的10%–15%跃升至20%以上，中低端机型逼近30% [6] - 以8GB内存+256GB存储的主流配置为例，其合约价较2025年同期上涨近200%，推动存储成本在整机BOM中的占比攀升至30%–40% [6] - 自2025年底起，红米K90系列、iQOO 15等新款机型已涨价100–600元；联想、OPPO等中端机型普遍上调售价，部分涨幅达20% [6] - 3月后发布的新品售价将上涨1000元以上，中高端旗舰机型涨幅可能达2000–3000元 [6] 市场预测与价格分化 - Counterpoint Research预计，2026年3月后新品均价较2025年同档位机型上涨15%–25% [7] - IDC数据显示，2026年同配置手机将比2025年贵出300–1000元，部分大存储版本涨幅可达2000元 [7] - IDC预测2026年全球智能手机平均售价将升至465美元，整体市场营收达5789亿美元，创历史新高 [7] - 中低端机型陷入“要么涨价、要么减配”的两难选择，部分品牌已开始缩减充电功率、屏幕刷新率等非核心配置 [7] - 中端机型普遍直接涨价500–1000元，中高端旗舰机型部分涨幅高达2000–3000元 [7] 成本冲击的差异化与市场萎缩风险 - 瑞银测算，到2026年第四季度，内存成本在中低端手机BOM中的占比预计升至34%（2024年Q4为22%，2025年Q4为27%） [8] - 单台内存成本同比增加约16美元，增幅达37%，相当于中低端手机平均售价的约6% [8] - 为完全对冲内存涨价影响，中低端手机平均售价需上调17%，而旗舰及高端机型仅需上调7% [8] - Gartner指出，受存储芯片涨价影响，全球智能手机出货量预计下降8.4%，或跌至过去十年最低水平 [8] 行业洗牌与厂商应对 - 魅族手机业务已经实质性停摆，将于2026年3月正式退市，暂停国内手机新产品自研硬件项目，内存价格的持续暴涨让新产品的正常商业化不可为 [9] - 传音控股2025年归母净利润为25.84亿元，同比降幅达到53.43%，存储等元器件价格上涨导致公司营业收入和毛利率下降 [9] - realme选择以“回归OPPO”的方式应对危机，通过整合进入OPPO体系共享供应链资源以降低采购成本 [10] - 苹果管理层明确表示存储价格上涨将在未来对公司毛利率产生影响，正在评估包括长期采购合约在内的应对方案 [11] - 不止一家手机厂商已暂停下一代旗舰手机的研发，甚至可能退出部分区域市场 [11]