核心观点 - BMO Capital将Pilgrim's Pride的目标价上调5%至42美元 维持“与大盘持平”评级 此次上调基于公司第四季度业绩超出预期[1] - 公司第四季度调整后EBITDA为4.15亿美元 超出市场普遍预期的3.88亿美元[1] - 业绩超预期主要由美国业务强劲表现驱动 欧洲业务亦有贡献 墨西哥业务面临挑战[2][3] 财务表现与分析师观点 - 2025年第四季度调整后EBITDA达到4.15亿美元 超出市场预期3.88亿美元[1] - BMO Capital于2月13日将目标价从40美元上调至42美元 涨幅5% 并维持“与大盘持平”的评级[1] 分地区业务表现 - 美国业务：是第四季度EBITDA超预期的首要驱动力[2] - 鲜品组合板块受益于消费者及关键客户（快餐店和餐饮服务）的持续需求 实现稳健的销量增长[2] - 预制食品板块因Just Bare品牌市场份额提升而实现销量快速增长[2] - 欧洲业务：对EBITDA超预期做出贡献 Fridge Raiders和Rollover品牌的销量增长超过品类平均水平[2] - 墨西哥业务：当季面临困难 更多肉类进口导致活畜商品价格下降 影响了公司的活畜商品板块[3] 各业务板块表现 - 鲜品组合板块：需求稳定 销量稳健[3] - 品牌及预制食品板块：与去年同期相比显示出良好的销量增长[3] - 活畜商品板块：在墨西哥市场受到价格下降的不利影响[3] 公司基本信息 - Pilgrim's Pride Corporation 生产、加工、销售并分销新鲜、冷冻及增值鸡肉和猪肉产品[4] - 客户包括美国、欧洲和墨西哥的零售商、分销商及餐饮服务运营商[4] - 公司总部位于科罗拉多州格里利 由Lonnie和Aubrey Pilgrim于1946年10月创立[4]