文章核心观点 - 当前市场正从人工智能的应用层向基础设施层进行资本轮动，而非转向避险 投资者应效仿英特尔的历史决策，主动将投资组合从过去的赢家重新配置到为下一阶段增长奠定基础的公司上 [7][10][14] - 成功的投资策略需要勇于放弃过去成功的业务或投资，积极转向未来更具潜力的领域，这种重新定位是积极的进攻性策略，而非撤退 [3][4][6] 市场现状与历史类比 - 当前标普500指数在2026年涨幅不足1%，与过去三年（2025年+16%、2024年+23%、2023年+24%）的出色表现形成鲜明对比，市场似乎陷入停滞 [5] - 英特尔在1980年代面临日本竞争时，其核心内存芯片业务利润受到侵蚀，成为大宗商品 公司创始人通过提出“若新CEO上任会怎么做”的问题，做出了退出内存业务、转向微处理器的艰难决定，这为后来主导个人电脑革命奠定了基础 [1][2][3] 人工智能发展的阶段与投资机会 - 人工智能革命的第一阶段是关于可见度和面向消费者的应用，而当前正进入以基础设施为核心的第二阶段 [8] - 主要科技公司（如埃隆·马斯克、微软、亚马逊、Meta、Alphabet）正在投入数千亿美元建设数据中心、获取芯片、升级网络和保障电力供应，这是资本支出而非投机行为 [9] - 市场轮动正从人工智能应用层更深地转向基础设施层，投资者应关注那些默默推动下一阶段发展的公司 [10][11] 基础设施层公司案例 - InterDigital作为基础设施层公司案例，专注于开发无线和视频通信技术，这是高性能计算系统和人工智能平台大规模运行的关键 其销售额同比增长28%，并在量化评级系统中获得“B”级，表明其财务实力和增长特性优异 [12][13] - 有经验的投资者已将数亿美元资金重新配置到人工智能基础设施阶段中财务实力和增长动力最强的受益公司，InterDigital仅是其中之一 [14][15]