核心观点 - 尽管英伟达发布超预期财报后股价出现回调，但高盛维持其买入评级并上调盈利预测，公司数据中心业务是核心增长引擎，且获得多家大型对冲基金增持 [1][3][4] 财务业绩与指引 - 公司2026财年第四季度营收达681.3亿美元，同比增长73%，超出市场预期的662.1亿美元 [6] - 非GAAP每股收益为1.62美元，同比增长82%，超出市场预期的1.53美元 [6] - 公司对2027财年第一季度营收指引为780亿美元±2%，大幅超出市场预期的约727.8亿美元 [3][6] - 第四季度GAAP毛利率为74.9%，非GAAP毛利率为75.0% [6] - 公司在过去四个季度中，营收和利润均大幅超出市场预期 [4] 业务部门表现 - 数据中心业务是主要增长动力，第四季度营收达623亿美元，同比增长75%，环比增长22%，占当季总营收的近91% [3][7] - 专业可视化业务营收为13亿美元，同比增长159%，环比增长74%，增长动力与Blackwell平台需求相关 [7] 股价与市场反应 - 发布财报后至2月27日，公司股价下跌9.4%至177.19美元 [2] - 财报发布后股价下跌似乎成为一种模式，但高盛认为这种调整是前瞻性的，为未来预期重置奠定了基础 [5] 分析师与机构动向 - 高盛分析师重申买入评级，维持250美元目标价，但将平均盈利预测上调近2%，其2026年预测远高于华尔街普遍预期 [1] - 近期13F文件显示，包括肯·格里芬的城堡基金和雷·达里奥的桥水基金在内的主要对冲基金增持了英伟达股票，分别增持价值21.9亿美元和2.53亿美元的股票 [4] 财务状况与资本回报 - 季度末现金、现金等价物及有价证券总额为625.6亿美元 [7] - 第四季度自由现金流为349亿美元，远高于去年同期的155.2亿美元 [7] - 第四季度用于股票回购的现金流出为38.2亿美元，支付股息2.43亿美元；整个财年向股东回报了411亿美元 [7]