贝莱德目标日期基金策略调整 - 全球最大资产管理公司贝莱德计划提高其目标日期退休基金中的股票配置比例 使其策略成为业内最激进的之一 [1][2] - 对于距离目标日期（退休日）长达30年的基金 股票配置将提升至99% 直至临近目标日期时仍保持较高的股票配置 在目标日期时股票比例将降至40% 与当前下滑路径的终点比例一致 [2] - 整体调整意味着股票配置比例大约增加6个百分点 预计将于6月生效 [2] 调整背后的原因 - 此次调整基于公司近期研究 该研究发现美国人的寿命在延长 且人们获得稳定收入的时间比过去更长 [3] - 研究结论认为 接近退休年龄的投资者可以承担稍高的财务风险 这在大约75%的情况下可能带来退休时更丰厚的财富 [3] 业务规模与市场地位 - 贝莱德的美国目标日期基金资产（包括共同基金、ETF和集合投资信托）在2025年底规模约为6110亿美元 [4] - 在全行业范围内 仅先锋集团（约1.8万亿美元）和富达投资（6930亿美元）的规模大于贝莱德 [4] - 贝莱德是唯一提供目标日期ETF的公司 其于2023年推出的iShares LifePath系列基金资产规模约为4亿美元 [4] 行业趋势 - 整个行业的目标日期基金下滑路径（随时间变化的资产配置）已变得日益侧重股票 [5] - 根据晨星最新的目标日期基金全景报告 2024年目标日期基金平均股票配置比例约为92% 高于2015年的约85% [5] - 在目标日期（设计为临近退休时） 2024年的平均股票权重为45% 高于2015年的略超40% [5] - 这一变化发生在2010年代至2020年代早期债券收益率吸引力下降的背景下 同时 更多年轻员工通过401(k)计划投资于目标日期基金 且预期寿命普遍提高 [5]