Meta与AMD的AI芯片交易 - Meta Platforms (META) 与 Advanced Micro Devices (AMD) 达成一项为期数年、价值高达1000亿美元的先进芯片采购协议，专注于大规模AI数据中心 [1] - 这笔巨额预算将重塑芯片需求，并迫使业界重新思考为AI模型高速提供数据所需的网络、交换机和安全层 [1] 对网络基础设施行业的影响 - AMD与Meta的交易消息推动与AI基础设施相关的网络公司股价上涨 [2] - 思科系统 (CSCO) 被视为明确的受益者之一，其股价因AI相关订单增长而创下新高 [2] 思科系统 (CSCO) 公司概况 - 思科是一家总部位于加州圣何塞的网络和网络安全公司，业务涵盖支撑全球互联网和数据中心流量的硬件和软件 [3] - 公司市值约为3130亿美元 [3] - 公司通过每股1.64美元的年度远期股息向股东返还现金，股息收益率约为2.06% [3] 思科财务与市场表现 - 截至2月26日，股价交易在78美元附近，年初至今上涨3%，过去52周上涨24% [4] - 公司估值包含24.2倍的追踪市盈率，高于行业中位数的21.8倍；以及5.5倍的市销率，高于行业中位数的3.1倍 [5] - 2月11日发布的最新财报显示，季度营收达到创纪录的153亿美元，同比增长10% [6] - GAAP每股收益攀升至0.80美元，同比增长31%；非GAAP每股收益达到1.04美元，增长11% [6] - GAAP毛利率为65.0%，非GAAP毛利率为67.5% [7] - GAAP营业利润率为24.6%，非GAAP营业利润率为34.6%，两者均超出此前指引的高端 [7] - 当季来自超大规模企业的AI基础设施订单达到21亿美元 [7]