文章核心观点 - 作者基于基本面价值投资方法 对Casella Waste Systems (CWST)的估值吸引力提出质疑 并将其评级下调至持有 [1] - 作者的投资理念是寻找具有长期持久性、价格合理的公司 偏好具备稳定长期增长、无周期性且资产负债表稳健的企业 [1] - 作者认为投资成功公司存在风险 即可能支付过高价格 但同时也承认在某些发展空间巨大的情况下 短期价格的重要性会降低 [1] 作者投资方法论 - 采用基本面价值投资方法 不认同低估值倍数股票必然便宜的常见误解 [1] - 投资目标是寻找以最可承受价格提供最佳长期持久性的公司 [1] - 倾向于选择具有稳定长期增长、无周期性且资产负债表稳健的公司 [1] - 认为估值至关重要 因为支付过高价格是投资成功公司的主要风险 [1] - 但也指出 当公司发展跑道极其广阔时 短期价格因素的重要性会下降 [1] 对Casella Waste Systems (CWST)的评估 - 作者此前已将其对Casella Waste Systems的评级下调至持有 [1] - 评级下调的主要原因是认为其估值不再具有吸引力 [1]