核心观点 - 瑞安航空2026年2月运营数据表现强劲 客运量达1330万人次 同比增长6% 环比增长 突显年初以来的持续增长势头 [1] - 公司基于强劲需求和提前的波音飞机交付 上调了2026财年客运量指引至2.08亿人次 同比增长4% [4] - 瑞安航空在截至2025年3月的财年客运量首次突破2亿人次 达2.002亿人次 同比增长9% 成为欧洲首家及全球领先的低成本航空公司 [3] 2026年2月运营数据 - 客运量：1330万人次 较2025年2月同比增长6% 较2026年1月的1270万人次环比增长 [1][7] - 载客率：为92% 与2025年2月持平 但较2026年1月的91%有所改善 反映需求稳定 [2][7] - 航班数量：超过7.5万班次 较2026年1月的7.3万班次有所增加 表明为满足强劲需求而扩大了运力 [2][7] 财务与市场表现 - 股价表现：过去一年股价上涨27.8% 表现优于航空行业14.4%的平均涨幅 [5] - 近期业绩：2026财年前九个月客运量达1.665亿人次 同比增长4% [3] 可比公司参考 - 西南航空：预期当前财年盈利增长率超过100% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度达253.92% 过去90天对其2026年盈利的共识预期上调43.7% 过去一年股价上涨59.5% [9][10] - 南美航空集团：预期当前财年盈利增长率为25.66% 过去四个季度盈利均超预期 平均超出幅度36.13% 过去60天对其2026年盈利的共识预期上调7.06% 过去一年股价上涨52.1% [9][11]