2026年2月销量表现 - 公司2月总销量20.6万辆，同比微增0.6%，但环比下降23.7% [1] - 2026年1-2月累计销量47.6万辆，同比增长1.0% [1] 分品牌销量分析 - 吉利品牌2月销量15.5万辆，同比下降10.8%，环比下降28.7% [1] - 领克品牌2月销量2.7万辆，同比大幅增长58.7%，环比微降5.3% [1] - 极氪品牌2月销量2.4万辆，同比大幅增长70.0%，环比基本持平（+0.1%） [1] - 吉利品牌旗下银河系列2月销量7.3万辆，同比下降3.9%，环比下降11.9% [1] - 2026年1-2月累计销量中，银河/领克/极氪分别为15.6/5.6/4.8万辆，同比变化分别为-8.0%/+18.9%/+83.7% [1] 海外市场与新能源表现 - 2月出口销量达6.1万辆，同比激增138.3%，环比增长0.6% [1] - 2月新能源车销量11.7万辆，同比增长19.4%，环比下降5.4% [1] - 2月新能源销量占比达57.0%，同比提升9.0个百分点，环比提升11.0个百分点 [1] 2026年战略目标与展望 - 公司2026年总销量目标为345万辆，同比增长14% [2] - 分品牌销量目标为吉利品牌275万辆、领克40万辆、极氪30万辆 [2] - 公司开启强势新车周期，GEA新平台赋能，各品牌（极氪、领克、银河）全面向好 [2] - 新能源转型顺利推进，规模效应将带来盈利向上弹性 [2] - 燃油车基盘稳固，联营企业创新出海模式持续拓展海外空间 [2] - 公司加速智能化战略，提升智驾能力 [2] - 预计2025年归母净利润为170亿元（包含汇兑收益影响），对应市盈率（PE）为9.1倍 [2]