行业观点 - AI大模型的影响情绪扩散导致软件应用板块整体调整 [1] - 在AI Agent时代，具备行业know-how、高质量数据等优势的软件公司有望构成护城河并充分受益于AI赋能带来的价值增长 [1] 投资建议 - 建议关注在大模型、企业级Agent软件、垂直Agent软件、AI Infra领域具备相关优势的公司 [1] - 建议关注在AI大模型时代下，于AI4S、广告营销、多模态、机器人等新场景中弹性较大的公司 [1]