股价表现与市场对比 - 截至撰写时（3月3日周二上午），博通股价在过去一年中上涨近60% [1] - 同期，SPDR S&P 500指数仅上涨约15.52% [1] - 在过去一年中，博通的表现超越了除一家以外的“美股七巨头”成员 [1] - “美股七巨头”中，仅谷歌母公司上涨80%，其余成员表现如下：英伟达上涨46%，特斯拉上涨37.66%，苹果上涨9.46%，微软上涨0.39%，亚马逊下跌1.83%，Meta下跌2.19% [3][8] 业绩预期与分析师观点 - 博通计划于3月4日发布2026财年第一季度财报 [4] - 加拿大皇家银行资本市场分析师预计，第一季度营收和非GAAP每股收益分别为191亿美元和2.00美元，第二季度分别为204亿美元和2.16美元 [6] - 分析师预计第一季度业绩和展望将略高于市场共识，主要受网络业务实力驱动 [6] - 该分析师重申了对博通股票的“与板块一致”评级，但由于近期同行估值倍数收缩，将目标价从370美元下调至340美元，该目标价基于其2027年每股收益预测的25倍市盈率 [10] AI业务与客户动态 - 博通与谷歌的合作关系是双方股价表现强劲的原因之一，博通帮助谷歌构建了其TPU [3] - 人工智能公司Anthropic计划采购高达100万个TPU，这为博通带来了210亿美元的机架订单，这些订单预计在2026年下半年开始增加 [6] - 对于Anthropic在初始210亿美元订单之后对TPU机架的持续需求可持续性，分析师表示尚不明确，特别是考虑到Anthropic已与英伟达/微软达成协议，将采购300亿美元的Azure计算资源 [10] 技术产品进展 - 博通已开始出货业界首款基于其3.5D eXtreme Dimension系统级封装平台的2纳米定制计算系统级芯片 [11] - 3.5D XDSiP平台是一个模块化、多维堆叠芯片平台，结合了2.5D技术和使用面对面技术的三维集成电路集成 [11] - 该平台允许计算、内存和网络I/O在紧凑的外形尺寸中独立扩展 [12] - 公司表示，借助3.5D XDSiP，消费级AI客户可以提供最先进的XPU，具有无与伦比的信号密度、卓越的能效和低延迟，以满足千兆瓦级AI集群的巨大计算需求 [13] - 该平台技术于2024年推出，但已得到改进以支持更广泛客户群的XPU，这些产品将于2026年下半年开始出货 [14] - 富士通高管表示，这一突破是其FUJITSU-MONAKA计划的关键推动力，旨在提供尖端、高性能、低功耗处理器，并高度评价了与博通的战略合作伙伴关系 [15]