Bretton基金2025年第四季度表现与市场观点 - Bretton基金2025年第四季度回报率为1.44% 同期标普500指数回报率为2.66% 2025年全年基金回报率为11.58% 而指数回报率为17.88% [1] - 尽管市场对人工智能潜在泡沫的担忧导致每日波动 但公司认为当前整体市场并未处于泡沫区域 只是估值略有升高 [1] - 基于长期视角 基金选择减少人工智能热潮中更具投机性的部分 即使这可能导致其在市场强势阶段暂时落后 基金专注于能带来长期良好回报的价值领域 [1] 对Revvity公司的投资与表现 - Revvity是一家提供健康科学解决方案、技术和服务的美国公司 截至2026年3月4日 其股价收于98.49美元 市值为111.66亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-1.03% 过去52周股价下跌了13.00% [2] - 在2025年第四季度 持有Revvity的对冲基金数量从上一季度的22家增加至35家 [4] 对Revvity的投资分析与检讨 - 基金在新冠疫情后投资了Revvity（前身为PerkinElmer） 看好其在生物制剂、肽、个性化医疗、人工智能疗法识别及mRNA递送等新医学黄金时代的平台地位 因其生产研究和诊断所需的消耗品 [3] - 然而 管理层将新冠检测带来的意外之财用于高价收购 同时剥离了能产生现金但增长潜力较小的食品检测部门 随后当制药研发支出停滞且FDA大幅削减科学支出时 公司应对不及 [3] - 此次投资的整体回报率为-28.5% 内部收益率(IRR)为-5.90% 基金认为最惨痛的损失是机会成本 [3]