核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩超预期 但股价因全年营收指引远低于市场共识而大幅下跌超过16% [1] - 第一季度营收同比增长33%至14.3亿美元 调整后每股收益为1.35美元 均超分析师预期 [2] - 公司对2026财年全年营收指引中值为61亿美元 远低于市场共识的69.9亿美元 引发投资者失望 [3] 财务业绩 - 第一季度营收为14.3亿美元 同比增长33% 略高于14亿美元的共识预期 [2] - 第一季度调整后每股收益为1.35美元 超出分析师共识预期1.16美元 0.19美元 [2] - 第一季度调整后运营利润率提升至17.9% 去年同期为12.3% [4] - 公司预计第二季度营收约为15亿美元 上下浮动5000万美元 [3] - 公司预计第二季度调整后毛利率在43.5%至44.5%之间 [5] - 公司预计第二季度调整后运营利润率在17.5%至18.5%之间 [5] 业务表现 - 第一季度光网络业务营收为10.2亿美元 占总营收的71.7% 去年同期为7.28亿美元 [4] - 业绩强劲主要归因于人工智能基础设施投资驱动的广泛需求 [2] - 有三名客户各自贡献了超过10%的营收 合计占公司总销售额的47.4% [4] 资本配置 - 第一季度公司根据现有的10亿美元股票回购计划 以8050万美元回购了约40万股股票 [4] - 公司对2026财年全年营收指引范围在59亿美元至63亿美元之间 [3]