4D Advisors新建仓Calix - 2026年2月17日 4D Advisors向SEC提交文件 披露新建仓Calix公司[1] - 新建仓头寸为115,000股 季度末持仓价值为609万美元[1][2] Calix公司概况 - Calix是一家技术公司 专注于为宽带服务提供商提供基于云的软件、分析和网络系统[6] - 公司利用基于角色的分析平台和集成操作系统 帮助宽带服务提供商提升用户体验并驱动新服务收入[6] - 公司提供云和软件平台 包括Calix Cloud、EXOS和AXOS 以及为宽带服务提供商提供的集成系统和服务[8] - 公司通过直接销售和经销商产生收入 提供基于订阅的分析、网络管理解决方案和客户体验平台[8] - 主要客户为服务于美国及国际市场的住宅和企业用户的宽带服务提供商[8] 公司财务与市场数据 - 截至2026年2月17日当周三 公司股价为54.22美元[4][7] - 公司市值为36亿美元[4] - 过去十二个月收入为10亿美元[4] - 过去十二个月净利润为1788万美元[4] 近期业务表现 - 公司股价在过去一年上涨了55%[7] - 2025年第四季度 公司录得创纪录的2.72亿美元季度收入[7] - 该季度收入环比增长3% 同比增长32%[9] - 该季度公司创造了4600万美元的创纪录运营现金流[9] - 公司以强劲的资产负债表结束了财年 提供了财务灵活性[9] 商业模式转型 - 管理层持续推动客户转向与Calix Cloud及其分析工具绑定的经常性云订阅[10] - 这一转变旨在将商业模式从硬件周期转向软件驱动的客户终身价值[10] - 随着宽带提供商专注于客户留存和货币化 Calix的业务重心正从硬件设备转向数据和用户互动[10] 此次建仓的投资逻辑 - 此次建仓为新建头寸 交易后Calix占4D Advisors资产管理规模的3.34%[7] - 在包含支付、废物处理和特种工业股的投资组合中 这一初始仓位表明了对高估值倍数增长股的选择性配置[11] - 如果经常性收入扩张 自由现金流随软件利润率一同增长 其估值可能长期得到支撑[11] 4D Advisors持仓结构 - 提交文件后 其前五大持仓为[7] - TPB 持仓价值1247万美元 占资产管理规模6.8% - CWST 持仓价值930万美元 占资产管理规模5.1% - FSS 持仓价值760万美元 占资产管理规模4.2% - AXON 持仓价值710万美元 占资产管理规模3.9% - FICO 持仓价值676万美元 占资产管理规模3.7%