文章核心观点 - Calix本季度财报表现令人鼓舞，各项财务指标向好，且公司向SaaS和订阅式业务模式转型持续推进，将为投资者提供更高的透明度 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收2.2亿美元，环比增长7% [17] - RPO环比增长4%至3.4亿美元，同比增长39%；当前RPO为1.28亿美元，环比增长6%，同比增长30% [17] - 第一季度非GAAP毛利率达创纪录的56.2%，与客户组合和DXP客户持续采用平台赢得新用户有关 [18] - 连续第八个季度实现两位数自由现金流，期末现金及投资达2.82亿美元，期间进行4000万美元股票回购 [19] - DSO为30天，环比减少6天，同比减少10天；库存周转率为3.6% [20] - 预计第二季度营收在2.21 - 2.27亿美元之间，中点值环比增长2%；非GAAP毛利率中点值较第一季度略有提升 [21] - 预计2025年年度毛利率提升在100 - 200个基点目标范围内；非GAAP运营费用与2024年相比持平或略有上升，占营收比例将随营收增长而下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增16个BSP客户，多数为竞争性客户获取，预计该趋势将持续 [18] - 小型客户业务在第一季度表现强劲，预计将持续 [75] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业处于十字路口，宽带提供商需在保持基于速度的网络运营和通过宽带体验实现差异化之间做出选择 [7] - 公司以基于独特设备的平台、云服务和托管服务模式以及行业领先的客户成功团队驱动基于体验的宽带业务发展 [8] - 平台拓展至多户住宅单元领域，2月发布SmartMDU [9] - 公司业务模式与传统“哑盒”供应商不同，通过与客户合作，利用平台帮助其销售和营销团队减少客户流失、提高每位用户收入并吸引新用户来创造需求 [11] - 公司在市场动荡中通过教育客户高管、提供数据分析和运营效率提升建议等方式获取市场份额 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受需求、供应和成本三个因素影响，需求方面，消费者和企业对宽带体验的需求不断增长且具有弹性，预计2025年需求将持续增长 [10][11][13] - 供应方面，公司拥有行业内优秀的供应链团队，基于设备的平台模式降低了SKU数量，多元化供应链和与客户的直接关系以及强大的资产负债表确保了供应 [14][15] - 成本方面，虽难以精确预测动态环境对成本的影响，但公司将尽力减少对客户的影响，若转嫁成本将严格按成本价进行 [16] - 对公司业务模式充满信心，认为其是成功模式，Q1业绩强劲且Q2指引上调 [36] - 预计2025年下半年营收将持续环比增长，2026年保持低两位数增长率 [49][51] 其他重要信息 - 董事会将普通股回购计划增加1亿美元 [23] - 公司将参加第二季度的多个投资者活动，相关信息将在公司网站公布 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观支出环境下客户2025年资本支出计划 - 公司认为客户在资本方面仍在进行适当投资，公司业务模式独特，通过营销分析帮助客户吸引新用户从而带动资本投入，对业务模式有信心，Q1业绩和Q2指引证明其有效性 [34][35][36] 问题2: 客户需求提前拉动的原因 - 与关税无关，是业务固有的季度性波动，公司会根据客户需求调整安排，且业务有足够实力，即使有需求提前拉动，Q2营收仍将在更高基础上增长 [39][40] 问题3: 关税实施后客户需求行为变化 - 目前未看到客户需求变化，宽带需求具有弹性和韧性，经济下行时需求可能增强，Q2初期需求依然强劲 [42][43][45] 问题4: 2025年下半年及2026年营收增长情况 - 公司认为即使有大客户需求提前拉动，仍能实现营收环比增长，特别是2025年下半年；2026年预计保持低两位数增长率 [49][51] 问题5: 关税对毛利率的影响及未来应对 - Q1关税未产生影响，Q2有库存缓冲，动态环境下难以预测未来影响，公司将通过供应链团队快速反应、利用资产负债表投资组件和成品等方式尽量减少成本影响，并将成本按原价转嫁 [54][56] 问题6: 市场干扰下公司是否能获取份额 - 公司认为在市场干扰中正在获取份额，通过教育客户高管、提供数据分析和运营效率提升建议等方式帮助客户减少流失、增加收入和吸引新用户，公司组织能力强，能应对干扰 [60][62] 问题7: Q2营收指引中对大客户需求的预期及长期投资信心来源 - 大客户需求提前拉动有其他业务支撑，小型客户业务将持续，预计有其他大客户填补空缺，公司与客户紧密合作，通过数据分析和库存管理有较好的需求可见性 [72][75] 问题8: 客户对BEAT资金的看法和预期时间 - 有BEAT计划的客户仍在与政府渠道推进，无计划的客户继续按原计划进行；BEAT前端审批因规则和人员任命有所放缓，后端仍在推进，规则预计5月底确定，公司未将BEAT纳入业绩预测 [78][79][80] 问题9: 公司在美国制造产品的情况 - 公司在疫情期间优化业务，SKU实际为150个，具有独特优势，美国制造可应对关税，但成本较高，公司将持续优化供应链以降低成本 [87][89][90] 问题10: 大客户Verizon和Frontier的情况 - Verizon是长期合作伙伴，其光纤网络建设扩张将使公司受益；目前对Frontier情况尚不清楚 [97][98] 问题11: DZS破产对公司的影响 - 公司对受影响客户表示同情，正在与相关公司沟通并提供帮助，虽可能带来机会，但重点是提供援助 [100][102][103] 问题12: 小客户业务增长情况、BEAT对业务的影响 - 小客户业务一直强劲，需求持续增长；BEAT未纳入公司业绩预测，因时间和金额不确定，有BEAT计划的客户按计划推进，无计划的不受影响，不会导致需求暂停 [108][110][111] 问题13: RPO增长的驱动因素和未来增长率 - RPO按成熟度排名，最强需求来自消费者市场的持续渗透，其次是小型企业的SmartBiz业务，最后是多户住宅单元业务，多户住宅单元业务可拓展市场，增加潜在客户 [114][115][118]

文章核心观点 - 分析Calix公司季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Datadog公司业绩预期 [1][4][10] Calix公司财报情况 - 2025年第一季度每股收益0.19美元，超Zacks共识预期0.13美元，去年同期为0.21美元，此次财报盈利惊喜达46.15%，过去四个季度超预期三次 [1][2] - 截至2025年3月季度营收2.2024亿美元，超Zacks共识预期6.37%，去年同期为2.2631亿美元，过去四个季度超预期两次 [3] Calix公司股价表现 - 年初至今股价下跌约3%，而标准普尔500指数下跌10.2% [4] Calix公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和盈利预期修正趋势 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.16美元，营收2.1065亿美元，本财年每股收益预期为0.71美元，营收8.5952亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于前27%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] Datadog公司情况 - 尚未公布2025年第一季度财报，预计5月6日发布，预计每股收益0.42美元，同比下降4.6%，过去30天共识每股收益预期下调3% [10] - 预计营收7.3937亿美元，同比增长21% [11]

营收情况 - 2025年第一季度营收2.202亿美元，环比增长6.9%，同比下降2.7%[12] - 2025年第一季度（截至3月29日）营收为2.20242亿美元，2024年同期为2.2631亿美元[58] - 2025年第二季度营收指引为2.21 - 2.27亿美元，中点较上一季度增长2%[37] 未完成业绩义务情况 - 未完成业绩义务（RPOs）达3.404亿美元，环比增长4%，同比增长39%；当前RPO为1.284亿美元，环比增长6%，同比增长30%[16] 毛利率情况 - GAAP毛利率为创纪录的55.7%，环比增加70个基点，同比增加150个基点；非GAAP毛利率为创纪录的56.2%，环比增加70个基点，同比增加130个基点[24] - 2025年第一季度非GAAP毛利率指引中点为56.25%，较上一季度略有增加，预计2025年年度毛利率改善将在目标财务模型范围内[38] - 2025年3月29日GAAP毛利率为55.7%，Non - GAAP毛利率为56.2%[64] - 预计2025年6月28日GAAP毛利率为54.35% - 56.35%，Non - GAAP毛利率为55.25% - 57.25%[71] 运营费用情况 - GAAP和非GAAP运营费用分别为1.288亿美元和1.098亿美元，分别占营收的58%和50%；非GAAP销售和营销、研发、一般及行政投资占比均高于目标财务模型[26] - 2025年第二季度非GAAP运营费用指引中点为1.1亿美元，环比持平[40] - 2025年3月29日GAAP运营费用为128,789千美元，Non - GAAP运营费用为109,824千美元[66] - 预计2025年6月28日GAAP运营费用为131,000 - 133,000千美元，Non - GAAP运营费用为109,000 - 111,000千美元[71] - 2025年3月29日销售和营销的GAAP费用为58,059千美元，Non - GAAP费用为51,590千美元[66] - 2025年3月29日研发的GAAP费用为43,980千美元，Non - GAAP费用为38,899千美元[66] 盈利情况 - GAAP净亏损480万美元，环比减少1310万美元，同比增加490万美元；非GAAP净收入1310万美元，环比增加790万美元，同比减少130万美元[28] - 2025年第一季度运营亏损608.1万美元，2024年同期为203.2万美元[58] - 2025年第一季度净亏损478.7万美元，2024年同期净利润为10.3万美元[58] - 2025年3月29日GAAP净亏损4,787千美元，Non - GAAP净收入为13,131千美元[68] - 2025年3月29日GAAP摊薄后每股净亏损0.07美元，Non - GAAP摊薄后每股净收入为0.19美元，加权平均摊薄普通股为6870万股[69] - 预计2025年6月28日GAAP摊薄后每股净亏损为0.11 - 0.05美元，Non - GAAP摊薄后每股净收入为0.18 - 0.24美元，加权平均摊薄普通股为6780万股[71] 运营效率指标情况 - 2025年第一季度末应收账款周转天数（DSO）为30天，环比减少6天，同比减少10天；库存周转率为3.6，高于上一季度和去年同期[31] 现金及投资情况 - 2025年第一季度回购120万股股票，期末现金及投资为2.823亿美元，环比减少1480万美元，同比增加4280万美元[33] - 截至2025年3月29日，现金及现金等价物为4230万美元，截至2024年12月31日为4316.2万美元[60] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1721.2万美元，2024年同期为1469.1万美元[62] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为1098.8万美元，2024年同期为328.1万美元[62] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为2912.9万美元，2024年同期提供的净现金为707.6万美元[62] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少86.2万美元，2024年同期净增加2500.9万美元[62] - 2025年3月29日经营活动提供的净现金为17,212千美元，Non - GAAP自由现金流为12,902千美元[68] 股票回购计划情况 - 董事会已授权在股票回购计划下额外增加1亿美元，2025年第一季度末该计划下可用资金为6290万美元[34] 税率情况 - 预计2025年非GAAP有效税率在21%至23%之间[41]

公司经营风险 - 公司毛利率和经营业绩有波动历史，难以预测未来表现，可能致股价下跌[68] - 公司面临客户信用风险，若无法按预期收回应收账款，经营业绩和财务状况将受损[69] - 若失去关键人员或无法吸引、培训和留住合格人员，公司业务管理和增长能力将受负面影响[71] - 若企业资源规划系统出现中断，公司业务交易和财务报表编制将受影响，进而影响经营业绩和现金流[72] - 公司产品可能存在硬件或软件缺陷，会损害声誉并对业务产生不利影响[73] - 若产品无法在客户网络中正常互操作，公司业务将受损害，收入和市场份额会减少[74] - 公司对保修或产品义务的估计主观性强，估计变化可能增加负债，影响未来收入成本[75] - 若无法保护和执行知识产权，公司财务表现可能受损，失去竞争优势和减少销售[76] - 若无法获得第三方技术许可，公司业务和运营将受损害，经营业绩可能受不利影响[78] - 公司业务依赖BEPs的资本支出模式和决策，BEPs资本支出减少或延迟会降低公司收入并损害业务[81] - 过去四年公司没有占比超10%营收的客户，但大部分销售集中于少数客户，客户变化或影响营收[88] - 若违反欧盟GDPR，罚款为2000万欧元（欧盟）或1750万英镑（英国），或为前一财年全球年营业额的4%[97] - 全球经济、市场、行业状况及地缘政治问题或对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生负面影响[84] - 公司产品市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，竞争或致营收减少和财务结果受影响[86][87] - 行业技术进步快，若无法开发满足需求的新产品或改进产品，公司销售或降低[90] - 公司使用第三方开发伙伴，虽可加速开发但会增加风险，且相关营收可能多年无法覆盖成本[92] - 公司销售周期长且不可预测，销售难以预估，或导致运营结果大幅波动[93] - 美国和全球数据隐私和安全法规趋严，违反相关法律或影响公司业务并增加责任[94] - 欧盟和英国隐私和安全法规复杂多变，违反可能导致监管调查、罚款、声誉受损等[101] - 国内内容要求可能对公司美国销售、业务和运营结果产生重大不利影响[83] - 公司面临多种法规风险，如不遵守新法规可能导致成本增加、声誉受损、运营结果受影响等[102][103][104][105][106][107] - 公司股票价格可能持续波动，受多种因素影响，市场波动后股东可能发起证券集体诉讼[108][109] - 公司宪章文件和特拉华州法律的相关条款可能阻碍有利的收购，导致管理层和董事会的稳固[110][111] - 公司未来可能需要额外资本，若融资涉及股权证券发行，现有股东将遭受稀释，若举债融资可能受限制[112] - 公司收购业务可能面临风险，影响财务状况和运营结果[114] - 公司作为上市公司需遵守大量会计、法律和监管要求，不遵守可能影响运营结果和财务状况[116][117] - 若公司无法维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性，进而影响运营结果和股价[118] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和可交易证券2.971亿美元，认为无重大利率风险[191] - 2024、2023、2022财年以美元计价的运营费用占比分别为84%、86%、88%，人民币占比均为6%，印度卢比占比分别为4%、3%、1%，加元占比分别为4%、4%、3%，英镑占比分别为2%、1%、2%[195] - 若2024年美元相对人民币、印度卢比、加元、英镑升值或贬值10%，运营费用将减少或增加约780万美元，约2%[195] - 2024年外汇汇率波动对合并财务状况的净折算损失为10万美元[196] - 2024年与外币计价资产和负债相关的净损失约为70万美元[197] - 截至2024年12月31日，组件和成品库存账面价值为1.027亿美元，过剩和过时组件负债为2750万美元[209] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4316.2万美元，2023年为6340.9万美元[215] - 截至2024年12月31日，可销售证券为2.53929亿美元，2023年为1.56937亿美元[215] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为7932.1万美元，2023年为1.26027亿美元[215] - 截至2024年12月31日，存货为1.02727亿美元，2023年为1.32985亿美元[215] - 截至2024年12月31日，应付账款为2022.6万美元，2023年为3474.6万美元[215] - 2024年公司营收831,518美元，较2023年的1,039,593美元下降约19.9%，2023年较2022年的867,827美元增长约19.8%[219] - 2024年净亏损29,747美元，2023年净利润29,325美元，2022年净利润41,010美元[219] - 2024年基本每股净亏损0.45美元，2023年基本每股净利润0.44美元，2022年基本每股净利润0.63美元[219] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为780,940,000美元，较2023年的718,982,000美元增长约8.6%[223] - 2024年经营活动提供的净现金为68,400,000美元，较2023年的56,251,000美元增长约21.6%[226] - 2024年投资活动使用的净现金为109,530,000美元，2023年为6,245,000美元[226] - 2024年融资活动提供的净现金为20,897,000美元，2023年使用的净现金为65,926,000美元[226] - 2024年末现金及现金等价物为43,162,000美元，较年初的63,409,000美元减少约31.9%[226] - 2024年利息支付为0美元，2023年为253,000美元，2022年为577,000美元[226] - 2024年所得税支付为5,878,000美元，2023年为11,873,000美元，2022年为9,607,000美元[226] - 公司约910万美元现金由其印度、中国和英国的海外子公司持有[244] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券总额为2.97091亿美元，2023年为2.20346亿美元[270] - 2024年和2023年有价证券的公允价值分别为2.71537亿美元和1.99743亿美元[271] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的金融资产总额为2.76427亿美元，2023年为2.02306亿美元[275] - 2024年和2023年应收账款净额分别为7932.1万美元和1.26027亿美元[276] - 2024年和2023年存货总额分别为1.02727亿美元和1.32985亿美元[277] - 2024年、2023年和2022年折旧和摊销费用分别为1960万美元、1660万美元和1430万美元[277] - 2024年和2023年应计负债总额分别为8416.7万美元和1.16227亿美元[278] - 截至2024年12月31日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为8469万美元，减去利息后为8023万美元[280] - 2024年、2023年和2022年公司分别收到转租收入800万美元、800万美元和300万美元，2025年预计为700万美元[282] - 2024年、2023年和2022年公司总租金费用分别为510万美元、480万美元和460万美元，经营租赁现金支出均为450万美元[283] - 截至2024年和2023年12月31日，公司估计的过剩和过时组件负债分别为2750万美元和3220万美元[287] - 截至2024年和2023年12月31日，公司未完成的库存采购承诺分别约为1.388亿美元和1.763亿美元[288] - 2024年，公司以1070万美元回购0.3万股普通股，平均每股价格31.31美元，截至2024年12月31日，该计划剩余授权余额为1.029亿美元[294] - 2023年2月授予的PSO，2024年2月确定54.5%的股份可获得，2024年和2023年确认的股份支付费用分别为550万美元和920万美元[296] - 2024年2月授予的PSO，2025年1月确定58.9%的股份可获得，41.1%的股份立即被没收，2024年确认股份支付费用1310万美元[297][298] - 截至2024年12月31日，公司股票期权情况：流通1218.3万股，加权平均行权价33.70美元；可行权712万股，加权平均行权价28.61美元，总内在价值9.1658亿美元[299] - 2024 - 2022年，股票期权行权的总内在价值分别为900万美元、1670万美元和3100万美元，员工股票期权行权收到的现金分别为280万美元、520万美元和670万美元[300] - 截至2024年12月31日，ESPP有420万股可供发行，2024年购买0.3万股，未确认股份支付费用40万美元；NQ ESPP有220万股可供发行，2024年购买并发行120万股，未确认股份支付费用1330万美元[302] - 2024 - 2022年，公司股票薪酬费用分别为7076.1万美元、6277.1万美元和4482.6万美元，所得税收益分别为696.4万美元、1099.3万美元和1150.1万美元[303] - 2024 - 2022年，公司股票期权、ESPP、NQ ESPP加权平均授予日公允价值各有不同，如2024年分别为17.21美元、10.53美元、33.66美元[303] - 2024年股票期权预期波动率为51%，预期寿命6.0年，无风险利率4.27%；ESPP预期波动率48%，预期寿命0.5年，无风险利率5.15%[304] - 截至2024年12月31日，未确认的股票期权补偿费用为64207000美元，加权平均摊销期1.7年；ESPPs为13661000美元，加权平均摊销期0.8年[306] - 公司预计2025 - 2028年分别确认股票薪酬费用4900万美元、2140万美元、660万美元和90万美元[306] - 截至2024年12月31日，公司预留普通股21482000股用于未来发行[307] - 公司2024 - 2022年401(k)计划匹配缴款分别为550万美元、520万美元和410万美元[308] - 截至2024年12月31日，累计其他综合损失为61.2万美元，其中可供出售证券未实现收益18.8万美元，外币折算调整损失80万美元[309] - 2024年税前国内亏损36990000美元，国外盈利5344000美元；所得税费用为 - 1899000美元[310] - 2024 - 2022年有效税率分别为6.0%、15.6%和24.1%[310] - 截至2024年12月31日，递延所得税资产净额为177600000美元，较2023年增加[311] - 截至2024年12月31日，公司未确认的税务利益为34638000美元，其中18900000美元会影响有效税率[315] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损均为0.45美元，2023年分别为0.44美元和0.42美元，2022年分别为0.63美元和0.60美元[318] - 截至2024年12月31日，合同资产余额为280万美元，公司预计2025年将对其中34%进行开票[320] - 截至2024年和2023年12月31日，递延收入分别为4760万美元和6150万美元，减少1390万美元[321] - 截至2024年12月31日，剩余履约义务（RPOs）为3.258亿美元，公司预计未来12个月将确认其中37%为收入[322] - 截至2024年和2023年12月31日，递延佣金未摊销余额分别为1790万美元和1200万美元[323] - 2024年、2023年和2022年，递延佣金摊销额分别为890万美元、650万美元和400万美元[323] - 截至2024年和2023年12月31日，分别有一家客户占公司应收账款的23%和19%，2023年另一家客户占14%[324] - 2024年公司总营收为8.31518亿美元，2023年为10.39593亿美元，2022年为8.67827亿美元[326][327] - 2024年公司净亏损2974.7万美元，2023年净利润2932.5万美元，2022年净利润4101万美元[318][327] - 截至2024年和2023年12月31日，公司位于美国的财产和设备净值分别为2760.1万美元和2

文章核心观点 - 重申对Calix Inc.（NYSE: CALX）的买入评级，因其为客户提供强大价值主张，使其能与现有企业竞争 [1] 分析师投资背景 - 分析师是个人投资者，专注管理多年积蓄资金，投资背景广泛，涵盖基本面投资、技术投资和一定程度的动量投资，多年来结合各方法优点完善投资流程 [1] 写作目的 - 分析师在SeekingAlpha写作，一是将该平台作为投资想法表现的跟踪器，二是与有相同投资兴趣的投资者建立联系 [1]

文章核心观点 - 分析Calix公司季度财报表现及未来股价走势，提及行业情况和同行业Rimini Street公司预期业绩 [1][4][8] Calix公司业绩情况 - 本季度每股收益0.08美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.43美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.10美元，实际为0.13美元，带来30%的惊喜 [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.0612亿美元，超Zacks共识预期1.12%，去年同期为2.6473亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] Calix公司股价及展望 - 自年初以来，Calix股价上涨约6.9%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，Calix盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.11美元，营收2.0521亿美元，本财年共识每股收益预估为0.71美元，营收8.5568亿美元 [7] 行业及同行业公司情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于前16%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Rimini Street公司尚未公布2024年12月季度业绩，预计本季度每股收益0.11美元，同比变化 -42.1%，营收9810万美元，同比下降12.5%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [8][9]

2024年第四季度营收情况 - 2024年第四季度营收2.061亿美元，环比增长2.6%，同比下降22%[10][11] - 2024年第四季度营收为2.06124亿美元，2023年同期为2.64734亿美元；2024年全年营收为8.31518亿美元，2023年为10.39593亿美元[46] 2024年第四季度剩余履约义务情况 - 第四季度剩余履约义务（RPOs）为3.258亿美元，环比增长10%，同比增长34%；当前RPO为1.207亿美元，环比增长10%，同比增长27%[4][14] 2024年第四季度毛利率情况 - 2024年第四季度GAAP毛利率创纪录达55.0%，环比增加20个基点，同比增加1220个基点；非GAAP毛利率为55.5%，环比增加10个基点，同比增加1220个基点[20] - 2024年第四季度GAAP毛利率为55.0%，2023年同期为42.8%[52] 2024年第四季度盈利情况 - 2024年第四季度GAAP净亏损1790万美元，环比增加1400万美元，同比增加1130万美元；非GAAP净利润为520万美元，环比减少370万美元，同比减少150万美元[22] - 2024年第四季度净亏损为1792.4万美元，2023年同期为659.9万美元；2024年全年净亏损为2974.7万美元，2023年净利润为2932.5万美元[46] - 2024年第四季度GAAP净亏损17924000美元，Non - GAAP净利润5230000美元[56] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股净亏损0.27美元，Non - GAAP摊薄后每股净利润0.08美元[57] 2024年底现金及投资情况 - 2024年底现金及投资达2.971亿美元，环比增加950万美元，较2023年底增加7680万美元[26] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4316.2万美元，2023年同期为6340.9万美元[48] - 截至2024年12月31日，可交易证券为2.53929亿美元，2023年同期为1.56937亿美元[48] 2024年第四季度业务新增情况 - 2024年第四季度新增18家宽带服务提供商、21个新平台、15个新云服务和32个新托管服务部署[5] 2024年营收区域占比情况 - 2024年美国营收占比90%，环比下降3个百分点，同比下降4个百分点；国际营收占比10%，环比增长54%，同比增长34%[19] 2025年第一季度指引情况 - 2025年第一季度营收指引为2.04 - 2.1亿美元，非GAAP毛利率指引为54.5% - 56.5%[27][28] - 2025年第一季度非GAAP运营费用指引中点为1.065亿美元，环比减少430万美元[31] - 预计2025年第一季度Non - GAAP毛利率为54.5% - 56.5%，运营费用为105500000 - 107500000美元[59] 2025年预计情况 - 2025年预计年度毛利率改善处于目标财务模型100 - 200个基点区间的低端[29] - 2025年运营费用投资预计与2024年持平或略有上升[21] - 预计2025年非GAAP有效税率在22%至24%之间[32] 公司业务发展情况 - 公司处于宽带行业变革早期，BEP客户发展良好，预计进一步扩大业务范围[33] - 公司增长基于新增订阅用户、现有订阅用户采用更多服务、转化传统运营商为新BEP三个方向[36] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标补充财务报表，以增强对运营表现的理解[43] 电话会议安排 - 公司将于2025年1月30日举办电话会议解答2024年第四季度财务结果相关问题[37] 2024年现金流量情况 - 2024年经营活动提供净现金68400美元，2023年为56251美元[50] - 2024年投资活动使用净现金109530美元，2023年为6245美元[50] - 2024年融资活动提供净现金20897美元，2023年使用净现金65926美元[50] 2024年第四季度运营费用情况 - 2024年第四季度GAAP运营费用为132117000美元，2023年同期为125337000美元[54] 2024年第四季度自由现金流情况 - 2024年第四季度Non - GAAP自由现金流为10214000美元，2023年同期为10952000美元[56]

文章核心观点 投资者需关注Calix公司股票，因其期权隐含波动率高或预示交易机会，同时要结合公司基本面情况 [3][4][5] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期标的股票大幅波动或有重大事件将引发涨跌 [1] - Calix公司2025年1月17日行权价25美元的看涨期权隐含波动率在所有股票期权中处于高位 [4] 公司基本面情况 - Calix公司在互联网软件行业中，Zacks排名为3（买入），所在行业在Zacks行业排名中位居前11% [3] - 过去60天，一位分析师上调本季度盈利预期，三位下调，Zacks共识预期从每股盈利9美分降至8美分 [3] 交易策略相关 - 期权交易者常寻找高隐含波动率期权出售溢价，期望到期时标的股票波动小于预期以获取时间价值衰减收益 [5]

文章核心观点 - 360 Broadband选择GOCare解决方案提升CX管理，通过与Calix和Sonar Software集成优化数字客户参与，提高运营效率和客户体验 [1][2] 合作情况 - 360 Broadband选择GOCare解决方案，通过主动通知、增强自助服务选项等优化数字客户参与 [1] - 360 Broadband部署GOCare数字体验平台及相关模块，集成到自身系统，确保客户获取准确信息和自助解决方案，同时实现运营高效扩展 [2] - GOCare与Calix、Sonar合作支持360 Broadband为客户提供卓越服务，各方认为合作能提升运营效率和客户服务水平 [3] 公司介绍 GOCare - 为宽带和公用事业行业提供软件解决方案，SaaS产品组合包括数字体验平台等多种功能，秉持“For Operators, By Operators”使命与行业领导者合作 [4] 360 Broadband - 总部位于俄克拉荷马州杜兰特，致力于为俄克拉荷马州东南部和德克萨斯州东北部农村社区提供高质量可靠宽带服务，覆盖范围不断扩大 [5] Calix - 是平台、云和托管服务公司，宽带服务提供商利用其服务简化运营、创新服务和提升价值，其平台和服务可使不同规模客户高效运营 [6][7][8] Sonar Software - 是互联网服务提供商领先的基于云的BSS & OSS解决方案提供商，平台功能丰富，可帮助服务提供商整合数据、减少系统依赖和自动化工作流程 [9]