市场表现与投资组合 - 2025年第四季度，Jensen质量增长股票策略（净收益）回报为-0.55%，而同期标普500指数回报为2.66%，投资组合表现不及基准[1] - 投资组合的相对弱势表现主要源于工业板块的拖累，同时从质量角度看，低质量股票的表现优异也加剧了其相对弱势[1] - 当前市场投资主题以超大型科技股的高度集中为特征[1] 投资策略与定位 - 该策略优先持有能够在多个周期中创造经济价值的公司，关注质量、现金流创造能力和持久性，以实现长期股东回报[1] - 投资组合在保持其韧性的同时，已做好充分准备以把握人工智能和数字化转型带来的增长机遇[1] 重点持仓公司 - 亚马逊 - 亚马逊是一家跨国科技和零售公司，以其领先的在线市场和云平台而闻名[2] - 截至2026年3月5日，亚马逊股价收于每股218.94美元，其市值为2.35万亿美元[2] - 亚马逊股价在过去一个月上涨了5.28%，在过去52周内上涨了9.88%[2] - 在2025年第四季度，Jensen质量增长投资团队新建了亚马逊的持仓[3] - 公司被视作一个拥有无与伦比规模和领导地位的全球平台，其三大结构性优势业务包括：电子商务、云服务（AWS）和零售广告[3]