核心观点 - D A Davidson分析师认为BJ's Wholesale Club Holdings Inc 尽管存在近期担忧 但其长期增长前景依然良好 近期的股价回调被视为潜在的买入机会 [1][2][3] 分析师评级与目标价 - D A Davidson分析师Michael Baker维持对BJ's Wholesale Club的买入评级 [2] - 该机构将目标价从110美元上调至114美元 该目标价基于其2027年每股收益预测的24倍市盈率 [3] 会员与销售表现 - 会员增长加速 截至年底会员总数略超800万 高于去年同期的略超750万 [4] - 高等级会员占比持续上升 达到会员总数的42% 而约18个月前该比例为39% [5] - 可比销售额改善 公司实现了八个季度以来最好的两年可比销售额 以及自2025年第一季度以来最强的三年累计可比销售额 [4] - 客流量连续第16个季度增长 [6] 扩张战略与增长驱动 - 门店扩张战略是核心长期增长驱动力 公司目前仅在21个州有门店 存在巨大的扩张空间 [6] - 公司持续在现有市场和新市场成功开设新门店 [6] 近期挑战与财务指引 - 商品利润率下降了50个基点 部分原因是利润率较低的消费电子产品销售强劲 [7] - 2月份销售额开局低于计划 部分原因是天气相关的干扰 [7] - 2026年及第一季度每股收益指引低于市场预期 部分原因是与德克萨斯州新店相关的较高开业前成本 [7] 盈利预测 - 分析师目前预测公司2026年每股收益为4.54美元 2027年每股收益为4.79美元 [8] - 分析师预期公司将继续良好执行 因其有超越并上调指引的历史记录 [8] 股价表现 - 截至发布时 BJ's Wholesale Club股价下跌0.85% 报97.63美元 [8]