公司2024年第四季度业绩 - 调整后每股收益为0.96美元，超出华尔街预期 [2] - 剔除燃料的可比门店销售额增长2.6%，略高于市场共识 [2] - 会员费收入同比增长10.9%至1.298亿美元，反映会员获取、留存及高级别会员渗透率强劲 [2] - 商品毛利率因产品组合影响下降约50个基点，销售及管理费用因劳动力、租金和新店开支增加，导致营业利润与去年同期基本持平 [3] - 数字销售表现亮眼，数字化可比销售额增长31%，客流量连续第16个季度增长 [3] 公司2026财年业绩指引与资本支出计划 - 剔除汽油的可比销售额增长指引为2%至3%，基本符合市场预期 [4] - 调整后每股收益指引为4.40至4.60美元，低于市场共识的4.66美元 [1][4] - 计划资本支出约8亿美元，用于新店开业、配送投资（包括常温配送中心），显示对长期增长的信心 [4] 市场反应与机构观点 - 公司股价在财报发布后早盘下跌3.4% [1] - 杰富瑞分析师指出，公司第四季度执行强劲但展望谨慎，业绩由会员收入增长、强劲客流和数字互动驱动，但被产品组合和成本上升带来的利润率压力部分抵消 [5] - 杰富瑞认为2026财年每股收益指引未达预期是因投资拖累盈利能力，并维持对该股的“持有”评级 [5]