基金业绩与投资策略 - 白隼资本管理公司2025年第四季度投资组合净回报率为5.6%，2025年全年净回报率达28.4% [1] - 投资组合由20-25只精心挑选的股票构成，其滚动三年年化复合增长率达25.9%，表现优于包括标普500指数在内的大多数主要指数 [1] - 公司预计与人工智能相关的杠杆将显著增加，并预期主要私营公司将通过首次公开募股上市 [1] 对Nu Holdings Ltd. (NU)的持仓观点 - Nu Holdings Ltd. 是一家总部位于巴西圣保罗的领先数字银行平台，截至2026年3月5日，其股价收于每股14.82美元，市值为719.61亿美元 [2] - 该股过去一个月回报率为-14.83%，但过去52周上涨了37.10% [2] - 白隼资本认为该公司增长迅速、资本回报率高，且估值相对合理，以十几倍的市盈率交易，市场仍将其视为普通巴西银行而非高质量科技赋能型复利增长公司 [3] - 公司在墨西哥和哥伦比亚的扩张、巴西用户平均收入的增长以及运营杠杆，有望推动其未来多年盈利保持30%以上的增长 [3] 市场持仓与比较 - Nu Holdings Ltd. 未进入对冲基金在2026年初最受欢迎的40只股票名单，但在2025年第四季度末，持有该股的对冲基金数量从上一季度的99家增至108家 [4] - 有观点认为，某些人工智能股票相比Nu Holdings Ltd. 具备更大的上行潜力和更小的下行风险 [4]