本周市场表现 - 2026年3月2日至3月6日，申万汽车服务指数下跌3.24%，汽车零部件指数下跌3.64%，商用载货车指数下跌5.37%，A股汽车板块整体下跌2.76% [1] - 同期沪深300指数下跌1.07%，汽车板块跑输大盘1.69个百分点 [1] - 申万乘用车指数上涨0.85%，商用载客车指数微涨0.12% [1] 行业动态与技术进展 - 比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，充电速度创全球量产纪录，从10%充至70%仅需5分钟，10%至97%用时9分钟，在零下30摄氏度低温环境下，电量从20%充至97%仅比常温多3分钟 [1] - 比亚迪启动“闪充中国”战略，计划年内建成20,000座闪充站 [1] - 华为鸿蒙智行发布业界首创的新一代双光路图像级激光雷达，并与上汽联合打造的全新车型尚界Z7与Z7T正式亮相 [1] - 政府工作报告提出，安排2,500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，另安排2,000亿元支持大规模设备更新，以推动整车及零部件企业产线升级 [1] 公司运营与业绩 - 赛力斯2月产量为1.4万辆，同比下降32.26%，销量为1.5万辆，同比下降29.61% [2] - 宇通客车2月产量为2,061辆，同比增长30.61%，销量为1,806辆，同比增长14.96% [2] - 长安汽车2月产量为10.4万辆，同比下降34.19%，销量为15.2万辆，同比下降5.89% [2] - 银轮股份全资子公司获得国际著名机械设备公司燃气发电机尾气排放处理系统项目定点，预计2026年第四季度开始供货，年销售额预计达1.3亿美元 [2] 投资观点与市场展望 - 1-2月车市需求短期承压，节后随着各地置换补贴政策加速落地，龙头比亚迪有望牵引行业预期回暖，终端需求有望加速修复，叠加出口表现强劲，行业周期波动趋于平滑 [3] - 当前申万乘用车板块PE-TTM处于近五年20%分位以下，估值具备吸引力 [3] - 英伟达财报超预期，AI驱动的北美数据中心资本开支持续高企，产业链逻辑正向国内传导，AIDC与机器人关键零部件板块已迈入景气上行验证通道 [3] - 随着商用车传统旺季临近，建议关注旺季销量超预期带来的结构性机会，核心商用内燃机零部件在船机需求放量、北美电力紧缺等外部景气共振下，具备利润改善与估值修复动能 [3] 相关公司标的 - 相关公司包括：潍柴动力、天润工业、比亚迪、上汽集团、中原内配、银轮股份、宇通客车、零跑汽车、小鹏汽车、松原安全、三花智控、拓普集团、均胜电子、地平线机器人、比亚迪电子、禾赛科技等 [4]