核心观点 - 甲骨文公司即将发布第三财季业绩，其股价因市场对其高昂AI投入的担忧而持续承压，但部分华尔街分析师认为，在经历大幅下跌后，该股已具备吸引力，并期待其云基础设施业务增长能提供关键证据[1] 财务业绩与预期 - 分析师普遍预期公司第三财季调整后每股收益为1.70美元，同比增长16%[1] - 预计第三财季销售额将增长14%，达到169亿美元[1] - 华尔街高度关注甲骨文云基础设施的增长速度，市场共识预期OCI增长率约为86%，较第二财季68%的增速显著加快[1] 分析师观点与评级 - 在覆盖该股的45位分析师中，有35位建议买入，占比78%；9位持中性态度，占比20%；1位建议卖出[1] - 过去一个月内，有两位分析师将评级上调至相当于买入的级别，认为在深度抛售后公司股价有上行空间[1] - 杰富瑞分析师认为第三财季对甲骨文至关重要，预期OCI增长将显著加速，并提供非OpenAI业务执行力的更清晰证据[1] - 古根海姆分析师将甲骨文股票列为“最佳投资构想”，并预计其资本支出将在未来两年加速增长[1] 业务动态与市场关注点 - 公司去年9月披露，受云需求推动，其剩余履约义务激增三位数，积压订单达到4550亿美元，此消息曾推动股价单日飙升超30%[1] - 市场主要担忧集中在建设云数据中心的成本，以及其云积压订单在多大程度上仅依赖OpenAI[1] - 据报道，公司计划通过债务和股权销售组合在今年筹集500亿美元资金[1] - 公司此前预测，截至5月的本财年资本支出约为500亿美元，重点用于建设OCI数据中心[1] - 古根海姆分析师预计，公司2027财年资本支出将达到760亿美元，2028财年达到830亿美元，高于市场共识预期的660亿美元和780亿美元[1] - 随着支出增加，分析师预计2027财年将是公司自由现金流负值的低点，而AI投资驱动的收入增长可能从2029财年开始引发“现金流瀑布”[1] 股价表现 - 公司股价较去年9月高点下跌超过50%[1] - 今年以来，股价累计下跌近20%[1] - 近期股价略低于其21日移动平均线[1] - 该股的IBD综合评级为42（满分99）[1]