摩根大通市场观点转变 - 摩根大通全球市场情报主管Andrew Tyler转为“战术性看跌” 警告美国股市未为全面回调做好准备[2] - 摩根大通内部观点在数日内发生显著变化 从上周五认为当前伊朗入侵是“逢低买入”情景 转变为本周一更悲观的评估[5] - 摩根大通策略师Mislav Matejka观点在一周内转暗 从认为地缘政治升级是增持机会 转变为警告情况可能先恶化才会好转[5] 市场反应与风险指标 - 尽管西德克萨斯中质原油价格上周飙升35% 创该合约自1983年推出以来最大单周涨幅 但标普500指数仅下跌2% 纳斯达克指数跌幅略高于1% 市场反应不匹配[4] - 市场整体反应“温和” 令高盛CEO David Solomon感到意外 但本周紧张情绪升温[3] - 随着战争扩大且霍尔木兹海峡航运承压 原油价格周一飙升至每桶120美元 美国股指期货下跌 VIX指数攀升至31.45 罗素2000指数短暂进入回调区域[3] 核心观点与预测 - 摩根大通警告 随着伊朗战争持续且油价突破每桶100美元 标普500指数面临从峰值下跌约10%至约6270点的风险[2] - 摩根大通分析师此前将典型重大地缘政治冲击描述为导致5%-6%的下跌 并在几周内收复失地[5] - 市场不匹配现象开始看起来不像是韧性 更像是投资者假设此次事件将像其他地缘政治恐慌一样 剧烈爆发、震动头条新闻 然后悄然退场[4]