核心观点 - 政府工作报告明确了加快全面绿色转型和构建新型电力系统的长期规划，特高压等重大项目有望纳入国家规划，行业发展预期清晰[1] - 顶层设计定调发展针对“算力+电力”协同的智能经济新业态，推动电力数字化和智能调度能力发展[1][3] - 建议关注与内需重大项目建设、数字电网、算电协同等相关的核心设备企业[1][5] 推动绿色转型与电网建设 - 政府工作报告提出加快全面绿色转型，着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用[2] - 围绕清洁低碳的电力系统建设将成为未来一段时间电网发展建设的主旋律[2] - 2030年是碳达峰目标的关键时点，智能电网建设、绿电应用等成为政府工作报告的重点提及方向[2] 智能经济新形态与算电协同 - 政府工作报告提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展[3] - 算电协同被纳入顶层设计规划，一方面突出网源协同规划、绿电直连应用，另一方面与电网数字化、电力+算力的智能调度能力相关联[3] - 此举将推动电力数字化等方面的应用进一步探索发展[3] 特高压项目储备与发展预期 - 近期一系列特高压重大项目建议或被纳入国家规划，包括山西-京津唐、晋中-长治-菏泽、浑善达克沙地-京津冀、新疆若羌-川渝、西藏、青海等地新增入渝输电通道 + 川渝交流加强工程、威海、鲁北输变电等项目[4] - 特高压等重大项目通常在两会等重大政策窗口期迎来项目进展催化，大量项目在两会时点密集提出[4] - 这反映了特高压项目建设在“十五五”期间仍将作为能源电力建设的核心环节之一，充足的项目预期支撑特高压建设的长期持续性[4] 行业发展趋势与投资关注点 - “两会”重要窗口期为电力设备领域提供了未来五年远期规划和发展趋势的展望[5] - 双碳和新型电力系统建设仍将是贯穿“十五五”的电力系统建设主旋律[5] - 在AI发展对电力需求持续提升，全球电力设备更新大周期的背景下，算电协同等新业态持续探索发展[5] - 建议关注与内需重大项目建设相关的设备龙头以及与数字电网、算电协同等先进技术发展趋势相关的企业[5]