核心观点 - 甲骨文公司发布第三季度财报后 华尔街分析师普遍给出积极评级和上调目标价 公司股价在盘后交易中大幅上涨 主要得益于强劲的财务表现 特别是云基础设施收入加速增长 [1][10] - 尽管市场情绪整体乐观 但仍有少数分析师持中性观点 并对公司激进的资本支出模式和潜在的现金流风险表示担忧 [2][12] 分析师评级与目标价调整 - 在财报发布后 至少有14位知名分析师更新了预测 基调几乎普遍看涨 [1] - 华尔街对甲骨文的平均评级为“强力买入” 平均12个月目标价为260.07美元 [8] - 摩根士丹利和加拿大皇家银行资本市场的分析师给予“中性”评级 但目标价分别为213美元和160美元 均高于财报发布前149.40美元的收盘价 [2][3] - 部分看涨分析师下调了目标价 例如 摩根大通从230美元下调至210美元 高盛从240美元下调至228美元 Piper Sandler从240美元下调至210美元 罗伯特·贝尔德从300美元大幅下调至215美元 [4][5] - 同时 也有分析师上调或确认了更高的目标价 巴克莱从230美元上调至240美元 杰富瑞从149.4美元大幅上调至320美元 古根海姆确认了最乐观的400美元目标价 这意味着较最新收盘价有167.74%的上涨空间 [6][7] 第三季度财务表现 - 公司营收同比增长22% 达到171.9亿美元 超出市场预期的169.1亿美元 [11] - 每股收益为1.79美元 超出市场预期的1.70美元 [11] - 云基础设施收入增长从上一季度的68%加速至84% [11] - 强劲的财报推动公司股价在盘后交易中从149.40美元飙升至163.92美元 涨幅达9.72% [2][10] 潜在风险与质疑 - 有行业评论员指出 公司的资本支出模式可能异常 其资本支出与营业收入的比率达到2.26比1 估计自由现金流为负235亿美元 [12][13] - 质疑认为 公司可能利用预付款或递延收入来为GPU采购提供资金 这种激进的支出模式在行业下行时可能带来风险 [13] - 评论员还指出 公司的行业协议约束性较强 在行业出现不利发展时可能面临更大危险 [14]