核心观点 - 摩根大通研报将恒隆地产列为首选股之一 给予“增持”评级及12港元目标价 并上调其全年租户销售额增长预测 [1] 恒隆地产业绩预测 - 预计公司2026年首两个月在中国内地的租户销售额同比增长可能加速至20%以上 高于去年第四季度的18%同比增长 [1] - 将公司全年租户销售额增幅预测上调至10%至15% 原预测为同比增长5%至10% [1] 销售增长驱动因素 - 增长受奢侈时尚行业呈现中至高单位数增长带动 [1] - 增长受黄金和珠宝品类销售额可能增长50%至100%带动 [1]