文章核心观点 极光公司董事长兼首席执行官罗伟东在致股东的公开信中，阐述了公司在2025年取得的里程碑式成就，并展望了未来的战略方向。核心观点是：公司首次实现全年GAAP准则下的盈利，标志着其商业模式、产品能力和全球化战略开始产生实质性回报。公司正通过海外业务加速增长、AI技术构建第二增长曲线、以及稳健的现金流和运营质量，为在AI时代从SaaS向PaaS演进奠定坚实基础，并计划在2026年继续保持增长势头。 根据相关目录分别进行总结 财务里程碑与整体业绩 - 2025年首次实现全年GAAP准则下的盈利，并在2025年连续三个季度实现GAAP净收入 [1] - 第四季度集团收入达到人民币1.052亿元，同比增长13%，环比增长16% [1] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为人民币1.734亿元，较2024年同期的人民币1.195亿元净增约人民币5400万元 [11] - 第四季度经营活动产生的净现金流入为人民币3510万元，为2020年第三季度以来最强劲的季度表现 [13] - 第四季度递延收入达到人民币1.787亿元，创历史新高 [13] - 第四季度毛利润达到人民币6970万元，同比增长23%，为过去16个季度最高水平 [13] 全球化业务增长 - 海外业务快速增长，其中EngageLab表现尤为强劲，客户已覆盖全球超过70个国家和地区 [3] - 截至2025年12月，EngageLab的年经常性收入达到1000万美元的里程碑，客户数量同比增长142%至1641家 [3] - 第四季度，EngageLab业务拓展至18个新的国家和地区 [3] - 截至2025年12月，EngageLab已与17个不同国家和地区的合作伙伴建立合作关系 [5] AI业务发展与协同 - AI业务GPTBots.ai进一步聚焦于AI驱动的客户服务这一高价值企业用例，并与EngageLab开始形成更清晰的协同效应 [6] - GPTBots.ai与EngageLab形成强联动：GPTBots.ai提供智能理解、推理和自动执行能力，EngageLab提供稳定、全球、多渠道的连接和客户触达能力 [8] - 公司认为AI能力的增强将推动SaaS服务向PaaS架构演进，并计划为EngageLab引入Agent Connect能力，从主要为人类开发者提供API转向为AI智能体设计API [19][21] 核心业务运营质量 - 第四季度，核心开发者订阅业务收入达到人民币6190万元，创历史新高，并首次单季度突破人民币6000万元大关 [16] - 过去12个月，核心开发者订阅业务的净美元留存率达到103%，并已连续两个季度保持在100%以上 [16] - 公司强调现金流的重要性，认为其比盈利能力更能反映运营质量，并指出增长并非由高额支出或资本补贴驱动，而是基于向全球市场客户提供真实产品价值 [12][14] 2026年业绩展望与战略重点 - 公司对2026年全年总收入的预期范围为人民币4.5亿元至4.8亿元，同比增长约20%至28% [27] - 预计EngageLab业务将继续快速扩张，目标是保持三位数增长，而国内业务预计将保持大体稳定 [28] - 公司将继续探索AI相关投资机会，包括产品创新、能力整合以及潜在的战略合作和投资 [29] - 公司战略聚焦于与自身能力相符并能形成长期竞争优势的方向，而非追逐所有新兴趋势 [24][25]