核心交易事件 - Bayberry Capital Partners 在2026年第四季度清仓了所持有的 Atmus Filtration Technologies 股份 共卖出282,500股 导致其在该公司的持仓价值减少1274万美元 [1] - 此次交易后 该基金在Atmus的季度末持仓降为零 [2] 公司业务与市场地位 - Atmus Filtration Technologies 是一家领先的过滤产品设计和制造商 拥有全球业务和多元化的客户群 [6] - 公司主要使用Fleetguard品牌 为全球商用和工业车辆运营商提供过滤解决方案 [6] - 其产品组合包括燃油滤清器、润滑油滤清器、空气滤清器、曲轴箱通风系统、液压滤清器、冷却液和燃油添加剂 [9] - 公司通过为全球市场的商用车辆和工业应用设计、制造和销售过滤解决方案来创造收入 服务于原始设备制造商、经销商/分销商以及运输、农业、建筑、采矿和发电等领域的终端用户 [9] 公司财务与运营表现 - 公司过去十二个月营收为17.6亿美元 净收入为2.074亿美元 股息收益率为0.4% [4] - 截至2025年全年 销售额达到17.6亿美元 高于2024年的16.7亿美元 净收入攀升至2.07亿美元 调整后息税折旧摊销前利润达到3.54亿美元 利润率约为20% [11] - 公司在2025年产生了1.58亿美元的调整后自由现金流 并通过回购和股息向股东返还了7800万美元 [11] - 其业务与耐用的工业需求紧密相连 Fleetguard过滤产品服务于运输、建筑、农业和发电市场的重型设备 这些领域虽难有爆发式增长 但通常能产生稳定的现金流和持续的替换需求 [12] 股价表现与市场对比 - 截至新闻发布当周的周四 Atmus股价为56.72美元 [4] - 该股价在过去一年中上涨了51% 显著跑赢同期标普500指数约21%的涨幅 [8] - 今年以来 股价上涨了9% 同样跑赢了同期标普500指数约2%的跌幅 [13] 交易背景与基金持仓 - Bayberry Capital Partners 清仓Atmus之际 公司基础过滤业务仍保持着稳定的运营业绩 [10] - 此次退出似乎更多是基于投资组合的决策 而非对公司基本面的看空 [13] - 提交文件后 该基金的前五大持仓为：Lionsgate Studios 价值2976万美元 占资产管理规模的9.57% Churchill Downs 价值2303万美元 占7.41% WESCO International 价值2155万美元 占6.93% PRMB 价值1963万美元 占6.32% SXT 价值1947万美元 占6.26% [8]