(Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ___________________________ (Address of principal executive offices) (Zip Code) Delaware 88-1611079 (I.R.S. Employer Identi ...

Atmus Filtration Technologies Inc (ATMU) Q1 2025 Earnings Call May 02, 2025 11:00 AM ET Company Participants Todd Chirillo - Executive Director of Investor RelationsSteph Disher - President & CEOJack Kienzler - SVP & CFOJerry Revich - Senior Investment Leader & Head of US Machinery, Infrastructure, Sustainable Tech franchiseTami Zakaria - Executive DirectorBobby Brooks - Vice President Conference Call Participants Robert Mason - Senior Research AnalystDavid Ridley-Lane - Analyst Operator Technologies First ...

Atmus Filtration Technologies Inc (ATMU) Q1 2025 Earnings Call May 02, 2025 11:00 AM ET Speaker0 Technologies First Quarter twenty twenty five Earnings Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. I would now like to turn the call over to Todd Charillo, Executive Director, Investor Relations. You may begin. Speaker1 Thank you, Kayla. Good morning, everyone, and welcome to the Atmos Filtration Technologies ...

文章核心观点 - Atmus Filtration Technologies本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初以来表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为4（卖出） 同行业Energy Recovery即将公布财报 [1][3][4][7] Atmus Filtration Technologies业绩情况 - 本季度每股收益0.63美元 超Zacks共识预期0.59美元 去年同期为0.60美元 本季度盈利惊喜为6.78% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2025年3月季度营收4.165亿美元 未达Zacks共识预期0.99% 去年同期营收4.266亿美元 过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] Atmus Filtration Technologies股价表现 - 年初以来公司股价下跌约10% 而标准普尔500指数下跌4.7% [4] Atmus Filtration Technologies未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利 目前Zacks Rank为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化 本季度共识每股收益预期为0.65美元 营收4.3011亿美元 本财年共识每股收益预期为2.46美元 营收16.8亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 污染控制行业目前处于250多个Zacks行业的后9% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Energy Recovery业绩预期 - 预计5月7日公布2025年3月季度财报 预计本季度每股亏损0.01美元 同比变化+87.5% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计本季度营收1846万美元 较去年同期增长52.7% [11]

Public Steph Disher First Quarter 2025 Earnings Call Chief Executive Officer May 2, 2025 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including, without limitation, those that are based on current expectations, estimates and projections about the industries in which we operate and management's views, plans, objectives, projections, beliefs and assumption ...

EXHIBIT 99.1 May 2, 2025 Atmus Filtration Technologies Reports First Quarter 2025 Results NASHVILLE, Tenn. – Atmus Filtration Technologies Inc. (Atmus; NYSE: ATMU), a global leader in filtration and media solutions, today reported financial results for its first quarter that ended March 31, 2025. For the first quarter of 2025, Atmus posted net sales of $417 million, compared to $427 million in the first quarter of 2024, a decrease of 2.4%. The decrease in sales was primarily due to the unfavorable impacts o ...

Atmus Filtration Technologies (ATMU) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended March 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on May 2, 2025, might help the stock move higher if these key numbers are be ...

文章核心观点 - 摩根大通分析师Tami Zakaria认为Atmus Filtration Technologies Inc.有强劲增长潜力，上调其股价预测并维持增持评级 [1] 公司情况 - 公司现金流稳定、资产负债表强劲，有能力通过战略收购进入更广泛工业过滤市场 [1] - 公司超80%收入来自售后市场，当前估值较同行有折扣，进入工业过滤市场有望缩小估值差距 [2] - 短期内若4月2日后现有关税豁免取消，公司管理层有信心通过调整售后市场价格抵消关税带来的成本增加 [3] - 公司预计NOx法规仍将生效，但延长保修要求可能取消 [4] - 公司管理层专注推动约4%的有机收入增长，有望产生25%的增量利润率，还可通过拿下主要原始设备制造商订单和在工业过滤市场进行收购实现进一步增长 [5] 股价情况 - 周四Zakaria将公司股价预测从44美元上调至46美元 [1] - 周四最后一次检查时公司股价下跌0.33%，至37.88美元 [5] 行业情况 - 2027年NOx法规可能取消对今年行业前景影响不大，但未来几年可能使生产计划更平衡 [4]

文章核心观点 - 因温室气体排放增加及相关健康风险，对空气污染控制产品需求强劲，全球严格法规和排放标准将推动污染控制行业增长，但可再生能源的采用影响行业前景，部分公司有望抓住机遇 [1][2] 行业概况 - 行业包含提供创新过滤系统、替换零件、医疗废物管理解决方案、能量回收装置等产品的公司，产品用于商业、汽车维修、工业等终端市场，部分公司提供处理工业废物和空气污染的方案及服务，且在加大创新技术研发等方面的投资 [3] 行业趋势 积极趋势 - 快速城市化和工业部门温室气体排放增加，推动对空气质量控制系统的需求，公众对空气污染健康风险意识提高及发展中国家基础设施项目扩张，也促进污染治理设备和技术需求增长 [4] - 全球各国为应对臭氧层消耗和生态系统问题实施严格排放标准和相关法律，推动污染控制设备需求，对医疗、制药和危险废物管理服务的需求也提升部分企业前景，人工智能和物联网在工业过程中的应用使企业能实时监测和识别空气污染来源，推动污染治理技术需求 [5] - 中东、俄罗斯和乌克兰的地缘政治不稳定使美国页岩钻探商考虑增加钻机，石油产量增加将带动污染控制设备和服务需求，灾难响应中对工程和评估服务的需求也为部分企业创造有利市场环境 [6] 消极趋势 - 美国和其他发达国家为减少对煤炭的依赖，越来越倾向使用可再生能源发电，抑制工业排放治理产品和技术的需求，政府支持政策、可再生能源投资增加、成本降低和电动汽车快速普及使行业前景黯淡 [7] 行业排名与前景 - 行业位于Zacks工业产品板块内，当前Zacks行业排名第89，处于超250个Zacks行业的前36%，该排名显示行业近期前景乐观，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8][9] 行业表现与估值 - 过去一年，行业表现逊于Zacks标准普尔500综合指数和工业产品板块，行业下跌3.8%，而板块和标准普尔500指数分别上涨3%和19.8% [11] - 基于常用的远期市盈率（F12M），行业当前市盈率为17.69倍，低于标准普尔500的21.53倍和板块的18.36倍，过去五年，行业市盈率最高达29.71倍，最低为17.69倍，中位数为23.02倍 [13] 领先公司 能源回收公司（Energy Recovery） - 位于加利福尼亚州圣莱安德罗，从事水淡化行业的能效技术解决方案制造和设计，未来将受益于海水淡化和工业废水业务的优势，新产品推出和强大的项目储备也有利，过去四个季度盈利超Zacks共识预期，平均惊喜为161.6%，过去60天2025年盈利共识预期上调4.1%，年初至今股价上涨2.8%，Zacks排名为2（买入） [15][16] 唐纳森公司（Donaldson） - 总部位于明尼苏达州布卢明顿，在全球制造和销售过滤系统及替换零件，售后市场业务的强劲势头助力移动解决方案部门，航空航天和国防市场的优势推动工业解决方案部门表现，过去四个季度中三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，平均惊喜为3.8%，年初至今股价上涨2.5%，Zacks排名为3（持有） [18][19] 阿特姆斯过滤技术公司（Atmus Filtration） - 总部位于田纳西州纳什维尔，是过滤和介质解决方案的领先设计商和生产商，在工业过滤市场的领先地位、有效的定价行动和合理的资本配置策略有望支持其增长，全球布局、优质产品全面供应和技术领先也将促进增长，过去四个季度盈利超Zacks共识预期，过去60天2025年盈利共识预期上调一美分，过去一年股价上涨45%，过去一年股价飙升64.9%，Zacks排名为3 [21][22] CECO环境公司（CECO Environmental） - 总部位于得克萨斯州达拉斯，是专注环境的工业公司，在全球提供工业空气质量、工业水处理和能源转型解决方案，风门和扩展业务的强劲势头支持其增长，工业空气、管道和通风应用产品需求增加也有利，战略收购以扩大工业空气和工业水平台能力将促进增长，过去四个季度中三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，平均惊喜为2.8%，过去一年股价上涨29.2%，Zacks排名为3 [24][25]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为4.07亿美元，较去年同期的4亿美元增长1.8%，主要因销量增长2%和定价提升1%，部分被外汇因素1%抵消 [19][29][30] - 第四季度调整后EBITDA为7800万美元，利润率19.1%，去年同期为7100万美元，利润率17.9%，调整后EBITDA排除700万美元一次性独立成本 [21][33] - 第四季度调整后每股收益为0.58%，去年同期为0.49%；调整后自由现金流为2800万美元，去年同期为3000万美元，调整考虑资本支出和营运资金等项目 [21][34] - 全年销售额为16.7亿美元，较2023年的16.3亿美元增长2.5%，得益于定价和销量，部分被外汇逆风抵消 [22][35] - 全年调整后EBITDA为3.3亿美元，利润率19.7%，去年为3.02亿美元，利润率18.6%，调整后EBITDA排除2500万美元一次性分离成本 [22][38] - 全年调整后每股收益为2.50%，2023年为2.31%；调整后自由现金流为1.15亿美元，2023年为1.52亿美元，受库存和税务等因素影响 [23][40] - 2024年有效税率为21%，2023年为24.3%，因盈利地区组合变化和一次性使用外国税收抵免 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售后市场方面，2024年预计跑赢市场约2个百分点，2025年预计全球售后市场持平至增长3%，公司增长战略预计贡献2%收入增长，定价预计带来1%同比增长，美元走强预计带来约2%收入逆风 [13][24][25] - 首次配套市场方面，美国重型市场预计持平至下降10%，中型市场预计产量下降5% - 15%；印度卡车需求预计持平至下降；中国市场预计持续疲软 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年公司预计总收入持平至增长4%，全球销售额预计在16.7 - 17.35亿美元之间；调整后EBITDA利润率预计在19% - 20%；调整后每股收益预计在2.35% - 2.60% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四大增长战略支柱，包括在首次配套市场增长份额、加速售后市场盈利性增长、转型供应链、拓展工业过滤市场 [10][12][15][17] - 首次配套市场通过调整组织和增加资源，赢得欧洲主要OEM新业务，推出NanoNet N3下一代媒体技术 [10][11] - 售后市场通过扩大产品覆盖、开拓新渠道、投资高增长地区和使用数据分析工具，跑赢市场约2个百分点 [13][14] - 供应链方面，第四季度完成比利时仓库过渡，95%分销网络从康明斯转移，自2022年调整后EBITDA利润率扩大410个基点 [15][16] - 工业过滤市场战略主要通过无机收购，关注工业空气、工业液体（不包括水）和工业水三个垂直领域 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司成为完全独立公司，加速增长战略并跑赢市场；启动资本分配计划，已回购2000万美元股票，董事会授权下还有1.3亿美元额度，预计2025年继续向股东返还资本 [7][8] - 2025年将完成与前母公司康明斯的分离，启动“We Protect”活动提升品牌知名度 [9] - 售后市场预计货运活动将复苏，但时间不确定，取决于全球经济状况；首次配套市场各地区表现不一，整体市场环境仍较疲软 [24][26][27] 其他重要信息 - 第四季度因美国和中国业务重组产生400万美元一次性员工遣散成本，排除在调整后结果外 [19][20] - 公司预计2025年分离活动成本在500 - 1000万美元之间 [39][41] - 截至第四季度末，公司手头现金1.84亿美元，4亿美元循环信贷额度可用，总可用流动性5.84亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.2倍 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年EBITDA利润率19.7%，有无不可重复因素及2025年季度情况 - 2025年EBITDA利润率降至指引区间中点主要因外汇逆风更大和定价滞后导致成本上升，预计上半年市场恢复慢，第一、二季度业绩对比有挑战，下半年较容易，第一季度利润率与去年相似，后续随销量和价格提升改善 [49][50][54] 问题2: 业务增长预期中2024年延续和2025年新业务的占比 - 公司对约2%的增长预期有信心，基于已承诺业务和新合作伙伴的胜利，2024年售后市场成果将延续到2025年，市场份额增长有坚实基础 [57][58] 问题3: 收入季节性和第一季度权重与历史对比 - 历史上上半年业务占比多5%，2025年预计上半年首次配套市场低迷，售后市场第一季度未好转，且上半年有外汇逆风，第一季度业绩参考2024年第一季度 [63][64][65] 问题4: 新技术Nanonet在新市场的机会和时间 - 新技术为电力解决方案和工业过滤市场提供选择，可制造更紧凑过滤器，适应不同燃料过滤需求，是构建技术平台以支持战略，非即时工业过滤机会 [70][71][72] 问题5: 重组成本性质、回报期及售后市场和首次配套市场情况 - 重组是针对市场低迷的结构性行动，中国市场行动预计长期有效，美国市场将根据市场反弹评估并进行有针对性投资；回报期较长，与公司四大增长支柱再投资有关；2025年售后市场增长0% - 3%，首次配套市场全球下降0% - 10% [77][78][83] 问题6: 定价是否全年1%及下半年是否加速 - 指引隐含全年定价1%，目前不包含下半年额外提价，将持续监测输入成本、外汇和关税等情况 [87][88] 问题7: 分离一年来首次配套新业务情况及近期OEM胜利预期 - 首次配套新业务孵化周期长，与排放周期变化相关，2024年有业务胜利并将惠及售后市场，监测到份额增长，持续调整资源支持增长，重组成本再投资集中在客户管理 [90][91][92] 问题8: 应对中国和墨西哥关税措施及产品销售市场 - 团队对关税进行多种情景建模，近期中国关税已通过定价应对，影响小，因制造策略是区域化；墨西哥工厂支持美国市场，若有关税将根据情况采取定价、调整采购等措施 [96][97][100] 问题9: 首款工业过滤器销售情况、应用环境及无机扩张未行动原因 - 首款工业过滤器处于起步阶段，目前收入不显著，2025年预计也不会有显著收入，工业过滤扩张主要通过收购；未进行无机扩张非因估值，而是注重战略契合度、业务可扩展性和股东回报 [109][110][114] 问题10: 目前利润率是否有提升空间及首次配套市场中国需求假设和应对 - 公司已提前实现利润率目标，2025年供应链将继续节省成本使利润率维持在19% - 20%，后续供应链重点转向支持营收增长；中国市场预计持续疲软，中点预期持平，范围在下降5%至上升5%，可视情况扩大规模 [121][122][126]