公司核心事件 - Coherent将于2026年3月23日加入标普500指数，这将引发跟踪该指数的被动基金进行强制性买入，形成一个确定性的机械催化剂 [1] - 在加入消息宣布后，公司股价曾上涨近6%，但随后从3月早些时候的历史高点300.20美元回落了18.5% [1] - 尽管近期回调，公司股价同比仍上涨约261% [1] 业务与财务表现 - 英伟达对Coherent进行了20亿美元的直接投资，并签署了一份价值数十亿美元的多年期采购协议，用于采购先进激光和光网络产品 [1] - 在2026财年第二季度，公司数据中心业务营收为12.08亿美元，同比增长34%，占总营收的72% [1] - 数据中心业务的订单出货比超过4.0倍，表明需求远超当前供应能力 [1] - 公司已连续四个季度超过每股收益预期，平均超出幅度为6.3% [1] - 最新季度非公认会计准则每股收益为1.29美元，营收为16.85亿美元，非公认会计准则营业利润率扩大至19.9% [1] - 公司对2026财年第三季度的营收指引为17亿至18.4亿美元，每股收益指引为1.28至1.48美元 [1] 市场观点与估值 - 公司远期市盈率大幅压缩至13倍，但其历史市盈率高达244倍 [1] - Simply Wall St. 模型估算的公司公允价值为245.70美元，当前股价较该估值存在62.9%的溢价 [1] - 共识分析师目标价为276.11美元，有15位分析师给予买入或强力买入评级，5位给予持有评级，无卖出评级 [1] - 公司董事Enrico Digirolomo于3月6日出售了价值944,506美元的股票 [1] - 知名评论员Jim Cramer称公司“非常出色”，并对其在AI基础设施领域的定位给予积极评价 [1] 行业动态 - 标普500指数此次调整将Lumentum、Coherent、Vertiv和EchoStar等公司纳入，凸显了AI基础设施股票在重新平衡中的主导地位 [1][2] - 在相关报道发布当日，Ciena股价上涨8.9%，Lumentum和Coherent股价也分别上涨 [1] - 摩根大通分析师在去年12月曾指出Lumentum是光学领域多年上行周期的主要受益者 [1]