核心观点 - 中金维持对太平洋航运的“跑赢行业”评级，并将目标价大幅上调41.67%至3.4港元，主要基于其认为股息具有吸引力以及风险胃纳上升 [1] - 公司2025年业绩表现逊于中金预期，主要原因是期租等价收益(TCE)不及预期 [1] 业绩与预测 - 中金维持公司2026年净利润预测为1.76亿美元不变 [1] - 中金引入对公司2027年的净利润预测，为1.8亿美元 [1] 估值与评级 - 中金给出的新目标价3.4港元，相当于预测公司今明两年市盈率分别为12.9倍及12.5倍 [1]