花旗对港铁公司的评级与目标价调整 - 维持对港铁公司的“沽售”评级 [1] - 目标价由24.5港元上调至30港元 [1] 香港住宅物业市场前景 - 香港住宅物业市场已于去年见底 [1] - 预期楼价将进入上升周期 [1] - 预期一手住宅成交量将持续增长 [1] - 相信可提升发展商参与港铁土地投标的意欲 [1] 港铁公司的财务与估值状况 - 由于铁路资本开支承担，港铁的负债比率在未来数年将持续上升 [1] - 负债上升意味着在可见将来股息可能维持不变 [1] - 股份目前仅较NAV折让13% [1] - 股份较太古及怡和集团等其他综合企业昂贵 [1]