公司业绩概览 - 2026财年第四季度收入17.5亿美元，同比下降5%[2]；全年收入72.62亿美元，同比下降3%[2] - 第四季度调整后EBITDA为1.81亿美元，占收入10.3%，同比提升70个基点[2]；全年调整后EBITDA为7.08亿美元，占收入9.7%[2] - 第四季度摊薄后每股收益1.87美元，调整后摊薄每股收益2.62美元[2]；全年摊薄后每股收益7.70美元，调整后摊薄每股收益10.75美元[2] - 第四季度经营活动产生现金流2.58亿美元，同比增长124%[2]；自由现金流3.36亿美元，同比增长42%[2] - 第四季度净订单约6亿美元，订单出货比0.3[5]；全年净订单约78亿美元，订单出货比1.1[5] - 截至2026财年末，估计总积压订单约226亿美元，其中已获资金部分为36亿美元[19] 季度业绩驱动因素 - 季度收入同比下降8800万美元，主要由于现有合同量减少（包括政府停摆影响）及合同完成，部分被新合同及SilverEdge收购（贡献2300万美元）所抵消[6] - 季度营业利润率7.6%，同比提升10个基点，主要由于销售、一般及行政费用降低，部分被合同组合的时间及体量结构所抵消[7] - 季度调整后EBITDA利润率10.3%，同比提升70个基点，驱动因素与营业利润率类似[8] - 季度加权平均流通摊薄股份从去年同期的4900万股减少至4540万股[9] 年度业绩驱动因素 - 全年收入同比下降2.17亿美元，主要由于合同完成及现有合同量减少（其中约2600万美元归因于政府停摆），部分被新合同抵消[10]；若剔除SilverEdge收购影响，收入收缩约3.3%[10] - 全年营业利润率同比下降，主要受高管交接成本、上年度AAV合同终止有利解决（1300万美元）、联邦税务审计和解相关成本及合同组合时间与体量结构影响，部分被专利侵权事项和解的成本回收所抵消[11] - 全年调整后EBITDA利润率同比提升，主要受益于专利侵权事项和解的成本回收及较低的销售、一般及行政费用，部分被上年度AAV合同终止有利解决（1300万美元）及合同组合时间与体量结构所抵消[12] - 全年加权平均流通摊薄股份从去年同期的5050万股减少至4650万股[13] 现金流与资本配置 - 全年经营活动产生现金流6.09亿美元，同比增长1.15亿美元，主要由于客户收款时间、MARPA工具使用导致的现金流出减少以及净现金税费支付降低，部分被供应商付款时间所抵消[15] - 第四季度资本配置1.22亿美元，主要包括9700万美元的股份回购和1700万美元的现金股息[16] - 全年资本配置5.24亿美元，主要包括4.22亿美元（约400万股）的股份回购和7000万美元的现金股息[17] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.37美元，将于2026年4月24日支付[18] 业务部门表现 - 国防与情报部门：第四季度收入13.35亿美元，同比下降2%[37][39]；全年收入55.81亿美元，同比下降3%[37][40]；第四季度调整后营业利润率9.1%，同比提升80个基点[37][40] - 民用部门：第四季度收入4.15亿美元，同比下降13%[37][42]；全年收入16.81亿美元，同比下降4%[37][42]；全年调整后营业利润率13.6%，同比提升130个基点[37][43] - 公司层面：第四季度调整后营业亏损减少1000万美元，主要由于销售、一般及行政费用降低[44] 近期重要合同 - 季度内，公司从美国太空与情报机构获得约6.29亿美元合同奖励[19] - 季度内，获得美国政府问责署（GAO）一份新的9500万美元合同，为期五年，提供全面的IT解决方案[20] - 季度结束后，获得一份为期七年、价值约3.3亿美元的太空与情报社区重新竞标合同[21] - 季度结束后，获得一份为期五年、价值约2亿美元的民用业务集团重新竞标合同[22] 2027财年业绩指引 - 收入指引为70亿至72亿美元，有机增长预计为-4%至-2%[24] - 调整后EBITDA指引为7.05亿至7.15亿美元，对应利润率9.9%至10.1%[24] - 自由现金流指引为超过6亿美元[61]