投资组合表现 - RAM Smid Composite 在2025年第四季度回报率为3.58%，超过其基准罗素2500价值总回报指数3.15%的涨幅[1] - 截至第四季度末，该投资组合年初至今回报率为13.09%，同样超过基准指数12.73%的回报率[1] - 2025年第四季度，罗素2000价值和罗素2500价值指数均跑赢了纳斯达克综合指数和标普500指数[1] 市场与行业观点 - 2025年股市表现稳健，年初由人工智能和科技主题驱动的大型股占主导地位，但年末市场动能发生转变[1] - 美国经济在2025年结束时表现强劲，从第一季度的低点复苏[1] - 鉴于市场对大型科技板块的持续担忧，公司认为小盘股存在引人注目的估值机会[1] Mayville Engineering Company (MEC) 概述 - Mayville Engineering Company 是一家美国工业公司，业务涉及售后市场部件的生产、设计、原型制作、模具制造、加工、铝挤压、涂层和组装[2] - 截至2026年3月13日，其股价收于每股18.72美元[2] - 公司市值为50.43亿美元[2] Mayville Engineering Company (MEC) 股价表现与持仓 - 该股在2025年第四季度是投资组合中表现最佳的持仓，股价上涨34.8%[3] - 过去一个月股价回报率为-23.66%，但过去52周股价上涨了16.89%[2] - 截至2025年第四季度末，共有13只对冲基金持有MEC，较前一季度的7只有所增加[5] Mayville Engineering Company (MEC) 投资逻辑与展望 - 股价上涨因投资者开始忽略2025年的周期性销售疲软，并预期2026-2027年经济复苏可能带来的销售潜力[3] - 对Accu-Fab的收购为公司打开了数据中心设备市场，并带来了市场热情[3] - 尽管看好公司长期前景，但预计其农业、卡车和消费休闲终端市场的周期性复苏将是渐进且不均衡的，因此投资组合小幅减持了该头寸[3]