文章核心观点 - 中东冲突若持续更长时间，将导致全球航运效率下降和有效运力损失，并可能引发港口拥堵及燃料供给问题，进而影响全球集疏运体系 [1] - 公司看好中远海控、海丰国际及中谷物流，认为其强劲的资产负债表和股息回报率将使其受益 [1] 潜在航运效率下降与运力损失 - 霍尔木兹海峡通行量大幅下降后，大量航运公司停止波斯湾目的地接货，潜在替代方案需绕行非洲好望角，再经苏伊士运河至红海港口，最后通过陆运进入海湾国家 [1] - 航线调整将吸纳运力，需关注中东/印度次大陆航线变化 [1] 中转港拥堵风险 - 原本去往中东波斯湾的货物可能因航线调整，转至国际中转港，需重点关注新加坡、巴生等港口的拥堵情况 [1] - 港口拥堵可能对后续运力造成挤占 [1] 燃料供给对集疏运体系的影响 - 若中东原油/成品油贸易持续中断，进口依赖度高的国家可能出现汽柴油价格上涨或供给受限，影响陆上货车集疏运系统 [1] - 船用燃油紧缺可能导致船舶降速 [1] - 在此情形下，全球需求也可能面临下降 [1] 看好的公司及原因 - 看好全球化龙头中远海控 [1] - 看好区域龙头海丰国际 [1] - 看好受益于货柜船租金的中谷物流 [1] - 看好原因在于这些公司拥有强劲的资产负债表和股息回报率 [1]