核心业绩表现 - 2026财年第四季度非GAAP每股收益为2.62美元，超出Zacks一致预期2.31美元13.42%，较上年同期的2.57美元增长2% [1] - 第四季度营收为17.5亿美元，同比下降5%，未达到Zacks一致预期的17.6亿美元 [1][2] - 第四季度非GAAP营业利润为1.79亿美元，高于上年同期的1.76亿美元，非GAAP营业利润率同比扩大60个基点至10.2% [5] - 第四季度调整后EBITDA为1.81亿美元，同比增长2%，调整后EBITDA利润率从上年同期的9.6%提升至10.3% [6] 分部门营收 - 国防与情报部门营收为13.4亿美元，同比下降1.8%，占总营收的76.3% [3] - 民用部门营收为4.15亿美元，同比大幅下降13.2%，占总营收的23.7% [3] 订单与积压 - 第四季度净预订额约为6亿美元，当季订单出货比为0.3 [4] - 截至第四季度末，过去12个月的订单出货比为1.1 [4] - 截至季度末，估计积压订单总额约为226亿美元，其中已获资金支持的积压订单约为36亿美元 [4] 成本与费用 - 第四季度销售、一般及行政（SG&A）费用为8500万美元，同比下降9.6% [5] - SG&A费用占营收的比例从上年同期的5.1%下降至4.9% [5] 资产负债表与现金流 - 第四季度末现金及现金等价物为1.82亿美元，较上一季度的4500万美元显著增加 [7] - 截至2025年10月31日，长期债务（扣除流动部分）为24.7亿美元 [7] - 第四季度运营现金流和自由现金流分别为2.58亿美元和3.36亿美元 [8] - 2026财年全年运营现金流和自由现金流分别为6.09亿美元和5.77亿美元 [8] - 第四季度回购股票价值9700万美元，支付股息1700万美元；2026财年全年回购股票价值4.22亿美元，支付股息7000万美元 [8] 2027财年业绩指引 - 预计2027财年营收在70亿至72亿美元之间，低于Zacks一致预期的72.5亿美元，表明同比可能下降0.2% [9] - 预计调整后EBITDA在7.05亿至7.15亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在9.9%至10.1%之间 [9] - 预计调整后每股收益在9.50至9.70美元之间，高于Zacks一致预期的9.52美元，表明同比可能增长11.4% [9][10] - 预计2026财年自由现金流将超过6亿美元 [10] 行业比较 - 在更广泛的Zacks计算机与技术板块中，Cirrus Logic、FormFactor和Lam Research目前评级更高（Zacks排名第一，强力买入） [11] - Cirrus Logic的2026财年每股收益共识预期在过去30天上调4.5%至8.89美元，暗示同比增长17.9%，其股价在过去六个月上涨12.6% [12] - FormFactor的2026年每股收益共识预期在过去30天上调3美分至1.80美元，暗示同比增长38.5%，其股价在过去六个月飙升64.3% [12] - Lam Research的2026财年每股收益共识预期在过去30天下调2美分至5.24美元，仍暗示同比增长26.6%，其股价在过去六个月上涨33.2% [13]